张戈
- 作品数：5 被引量：27H指数：3
- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
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- 房地产信贷在房地产开发投资中的乘数效应被引量：9
- 2012年
- 银行信贷作为房地产开发投资的重要资金来源,可能通过内生增长的形式表现出乘数效应,使得开发投资总量快速增长.通过建立状态空间模型对房地产开发投资中银行信贷资金的乘数效应进行了实证检验,结果表明房地产信贷的乘数效应确实存在;并利用历史数据对乘数大小进行了估计,测算了乘数效应的收敛时间.基于模型结果对我国银行信贷调控政策的有效性进行了检验和分析,结果表明我国的紧缩性信贷调控政策对房地产开发投资有显著影响,而刺激性信贷调控政策对房地产开发投资的影响并不显著.
- 张戈郭琨王珏汪寿阳
- 关键词：房地产信贷乘数效应状态空间模型信贷调控
- 房地产信贷在房地产开发投资中的乘数效应分析
- 银行信贷作为房地产开发投资的重要资金来源，可能通过内生增长的形式表现出乘数效应， 使得开发投资总量快速增长。本文通过建立状态空间模型，对房地产开发投资中银行信贷资金的 乘数效应进行了实证检验，结果表明房地产信贷的乘数效应...
- 张戈郭琨董纪昌
- 关键词：房地产信贷乘数效应状态空间模型信贷调控
- 房地产价格对我国房地产股票超额收益的影响研究被引量：7
- 2014年
- 基于CAPM模型不能检验出全国房地产价格对房地产股票收益的影响,使用分区域的房地产价格指数建立面板回归模型发现房地产价格是房地产股票的风险报酬因素,对房地产股票收益有正向影响。其中,业务范围集中在一线城市的房地产股票收益对房地产价格的敏感度高于二线城市。对零售行业股票建立面板数据回归模型得到类似结论,为我国资本市场具有实体经济的"晴雨表"作用提供了证据。
- 张戈郭琨王珏汪寿阳
- 关键词：房地产价格指数资本资产定价模型虚拟经济
- 基于Copula函数的程序化交易策略被引量：11
- 2011年
- 利用Copula函数对序列间下尾部相关性的刻画对资产价格风险的高频传染进行检验,构造目标函数捕捉期货市场实时交易过程中的卖空信号,制定相应交易规则,建立一套适用于金融市场高频数据的程序化交易策略,并利用中国期货交易市场的白糖和棉花期货合约进行实证.实证结果显示:我国期货市场存在高频风险传染,基于此建立的程序化交易策略可以获得较高的收益,并可有效地控制风险.
- 张戈程棵陆凤彬汪寿阳
- 关键词：程序化交易高频数据COPULA函数
- 一种基于Copula函数的程序化交易策略
- 本文利用Copula 函数对序列间的下尾部相关性进行刻画，构造目标 函数捕捉期货市场实时交易过程中的卖空信号，制定相应交易规则，建立了一套 基于Copula 函数的金融市场高频数据程序化交易策略，并利用中国期货交易市 场...
- 张戈程棵陆凤彬汪寿阳
- 关键词：程序化交易高频数据COPULA函数
