许宁
- 作品数：5 被引量：24H指数：3
- 供职机构：北京航空航天大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基金系内部交叉补贴行为研究被引量：7
- 2010年
- 从基金基本特征—费用、业绩和年龄入手,利用面板数据固定效应模型对基金系内部交叉补贴行为进行考察.发现基金系内部老基金对新基金、高业绩基金对低业绩基金交叉补贴行为最显著,对费用途径考察结果不明显.文章还对基金系特征与基金系内部交叉补贴途径进行研究,发现大规模基金系与小规模基金系相比,内部交叉补贴现象更为明显.
- 刘志新许宁
- 关键词：交叉补贴面板数据
- 开放式基金现金流与溢出效应研究被引量：2
- 2009年
- 本文建立动态面板数据模型,运用系统广义矩(System GMM)方法对基金现金流和基金业绩、明星基金和溢出效应的关系进行考察。结果发现,无论是从单只基金层面还是从基金系层面,基金(基金系)现金流都与基金(基金系)业绩呈显著负相关。对明星基金本身来说,表现为净现金流出;但明星基金为同属一个基金系的其他成员基金带来显著的正向溢出效应。
- 英英许宁
- 关键词：明星基金
- 基金现金流、明星基金与溢出效应被引量：10
- 2010年
- 本文建立动态面板数据模型,运用系统广义矩(System GMM)方法对基金现金流和基金业绩、明星基金和溢出效应的关系进行考察。结果发现,无论是从单只基金层面还是从基金系层面,基金(基金系)现金流都与基金(基金系)业绩呈显著负相关。对明星基金本身来说,表现为净现金流出;但明星基金为同属一个基金系的其他成员基金带来显著的正向溢出效应。另外,从基金系角度看,虽然存在溢出效应,明星基金的存在并没有给整个基金系带来显著的现金流入,说明基金系的"造星"策略并不十分有效。
- 许宁刘志新蔺元
- 关键词：明星基金开放式基金
- 基于Block-Bootstrap仿真技术的基金选股能力被引量：6
- 2009年
- 传统评价基金选股能力方法通常假定残差服从正态分布,但现实数据往往不满足此假设条件,非参数Block-Bootstrap仿真技术可以对此修正。本文以2004年1月至2008年4月1我国153支开放式偏股型基金月度数据为样本,对基金选股能力进行研究。结果表明利用Block-Bootstrap方法剔除掉"伪"选股能力基金后,确实存在具备显著选股能力的基金。
- 许宁刘志新柴文义
- 关键词：开放式基金选股能力
- 晨星评级预测性功能研究
- 2010年
- 采用系统广义矩(System GMM)估计方法对晨星评级的预测性功能进行考察。发现无论是静态模型还是动态模型,估计结果都表明晨星评级对基金的未来业绩不具有预测功能。因此认为晨星评级不能预测基金未来,只能反映基金的过去业绩。
- 刘志新许宁
- 关键词：系统广义矩
