陈蓉
- 作品数：69 被引量：502H指数：12
- 供职机构：厦门大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金教育部留学回国人员科研启动基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术电子电信更多>>
- 隐含风险厌恶:度量、影响因素与信息含量被引量：6
- 2016年
- 风险厌恶在金融研究中具有重要的作用。运用高阶矩方法提取中国台湾市场的隐含风险厌恶时间序列和期限结构,发现不同期限的隐含风险厌恶具有类似的特征且具有时变性。影响隐含风险厌恶的两个最重要因素是其自身的滞后项和投资者情绪。它对先验的风险溢酬具有重要的解释力,对投资者在高风险资产和低风险资产之间的偏好转换具有很强的预测力,对期权波动率曲面的整体水平和偏度特征也具有较强的预测力。
- 陈蓉王宜峰邱紫华
- 关键词：投资者情绪
- 基于可变形快速卷积神经网络的舰船检测方法
- 基于可变形快速卷积神经网络的舰船检测方法，涉及图像处理。检测方法包括模型训练阶段和舰船检测阶段。可用于民用领域，代替人工实时地对特定港口、港湾、海域对船只进行分类检测，可用于视频监控或图像中的船只检测，也可以对军事港口进...
- 曲延云张怡晨丁瑶陈蓉李翠华
- 文献传递
- 剩余消费比率、风险溢酬和经济波动——基于外部习惯的连续时间一般均衡模型被引量：2
- 2019年
- 2008年的金融危机再次引发了人们对现有宏观经济模型的反思,大量文献试图将金融部门纳入宏观模型。近年来,连续时间框架下的金融中介模型具有高度非线性、内生波动、时变风险溢酬和稳态随机等特点。这不仅使之在刻画金融市场与实体经济的互动关系和拟合经济现实等方面更具优势,同时也为融合宏观经济与资产定价提供了新的思路。以剩余消费比率作为度量投资者风险容忍度的状态变量,在连续时间下将基于消费的传统资产定价模型推广到了包含宏观变量的一般均衡模型,并利用机器学习求解了该模型。在边际消费倾向递减的假设下,谨慎性储蓄使得家庭消费在状态较差时对负向冲击更敏感,从而导致逆周期的消费波动、低风险容忍度和高风险溢酬。结果表明,该模型除了可以刻画消费波动、谨慎性储蓄和风险溢酬与状态变量剩余消费比率的非线性关系外,还能较好地匹配负向冲击发生后风险溢酬、无风险利率、夏普比率等资产价格变量和投资、经济产出等宏观经济变量的变化。
- 陈蓉白林郑振龙
- 关键词：风险溢酬经济波动
- 中国首次发行新股市场化改革研究
- 陈蓉
- 关键词：市场化改革准市场化
- 文献传递
- 单帧图像的正则化深度超分模型研究
- 单帧图像超分辨率重建技术利用图像处理和机器学习理论,实现用一张给定的低分辨率图像生成出一张具有良好客观质量和视觉效果的高分辨率图像。超分辨率图像可以被广泛应用于医疗图像处理、遥感图像处理、公共安全监控、数字娱乐、多媒体通...
- 陈蓉
- 关键词：图像超分辨率非局部
- 波动率偏斜与风险中性偏度能预测尾部风险吗被引量：17
- 2016年
- 论文从S&P 500指数期权数据中提取出波动率偏斜与风险中性偏度指标,采用Logistic模型研究了波动率偏斜/风险中性偏度是否对未来真实的市场尾部风险具有预测力.结果发现,波动率偏斜/风险中性偏度仅含有未来市场尾部风险的一定信息,但并不能准确预测未来市场尾部风险发生的状态.相反,波动率偏斜/风险中性偏度与投资者情绪指标显著相关.
- 陈蓉林秀雀
- 关键词：投资者情绪
- 利率期限结构中的隐含信息:基于非张成因子的研究
- 2022年
- 主流的宏观金融模型都假定经济因子会作为定价因子完全反映在利率曲线的横截面上,所有经济变量信息那可以被利率曲线张成,这往往与经济直觉相悖.在国内外非张成因子研究的基础上,该文深入探索中国利率期限结构中的非张成因子,通过回归和自举法,发现反映经济增长的工业增加值同比在实证上具有统计显著性,并在实证检验的基础上进行模型和理论创新,构造具有隐含非张成因子和通胀状态因子的非张成利率期限结构模型,并基于非张成因子对名义利率进行分解、提取隐含信息。进一步地,通过模型估计和比较,发现该文模型具有较好的解释性,通过该文模型提取的实际利率、通胀预期、期限溢酬等隐含信息,有助于解释“格林斯潘之谜”,进而有效管理和应对“格林斯潘之谜”.
- 陈蓉冯智杰郑振龙
- 关键词：利率期限结构
- 流动性与崩盘风险:基于中国A股市场的研究被引量：19
- 2019年
- 近年来,股票流动性被认为是引发资本市场不稳定性的因素之一,但究竟股票的高流动性会增大还是减少股价崩盘风险,至今仍有争议。治理理论认为股票的高流动性通过促进知情交易和增强大股东监督能力有效缓解了公司负面消息的累积,进而减少股价崩盘风险,但若大股东凭借较低的成本大幅度减持或退出,则会增大股价崩盘风险。短期行为理论认为流动性高的股票会吸引更多的短期投资者,从而加剧公司管理者的短期业绩压力,诱使其采取短期行为,进而增大股价崩盘风险。基于治理理论和短期行为理论,以2003年至2016年中国A股主板上市公司为样本,以股价崩盘虚拟变量和个股特定回报率的负向偏度测量股价崩盘风险,以调整后的流动性匮乏指标测量股票流动性,通过多元回归检验在中国A股市场上股票流动性对股价崩盘风险的影响;在此基础上,以未预期盈余虚拟变量测量市场未预期的负面消息释放的可能性,通过多元回归研究股票流动性与市场未预期的负面消息释放的可能性之间的联系,以探索股票流动性影响股价崩盘风险的机制。研究结果表明,①股票流动性的回归系数为正且在1%水平上显著,表明在中国A股市场上股票的高流动性显著增大股价崩盘风险;②形成这一影响的机制是股票的高流动性加剧了短期投资者给予公司管理者的短期业绩压力,促使管理者采取短期行为,不断隐瞒公司的负面消息,进而造成负面消息累积,累积达到上限后,大量负面消息被集中释放,从而引发短期投资者大量抛售股票,股价崩盘随之形成。从公司层面证实了股票流动性引发资本市场的不稳定性,这一结果丰富了中国关于股价崩盘风险影响因素的研究;验证了短期投资者的行为对股价崩盘风险的影响,以此加强了对股价崩盘形成机制的了解。研究结果对降低中国资本市场金�
- 陈蓉吴宇翔
- 关键词：流动性
- 网络经济学发展概述被引量：13
- 2001年
- 随着网络经济的蓬勃发展 ,对网络经济学的研究也日益成为一个热门的领域。但是 ,直到目前为止 ,仍然没有形成一个有机的研究体系 ,多种相关的研究内容和相似的学科名称并存 ,容易造成混淆和误解。本文试图通过对国外有关领域研究现状的概述和分析 ,向读者提供一个较为清晰的研究脉络 ,为进一步的“网络经济学”
- 陈蓉郭晓武
- 关键词：网络经济学网络经济
- 一种Ni掺杂晶硅中间带材料及其制备方法
- 一种Ni掺杂晶硅中间带材料及其制备方法，涉及晶体硅。所述Ni掺杂晶硅中间带材料的载体为晶体硅，在晶体硅中掺杂Ni杂质，Ni元素在晶体硅中的浓度大于5.9×10<Sup>19</Sup>cm<Sup>-3</Sup>，掺杂...
- 陈朝陈蓉范宝殿
- 文献传递
