朱彤
- 作品数：2 被引量：69H指数：2
- 供职机构：北京大学光华管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 投资评级发布日的机构投资者行为与证券的异常收益--来自上海证券市场的证据被引量：12
- 2009年
- 机构投资者是证券市场的重要参与者,由于其交易资金的庞大,往往会对证券市场的交易价格产生显著的影响。本文借鉴Chen和Hong(2006)事件研究的方法,使用上海证券交易所发布的日度机构持仓数据,对机构投资者在投资评级发布日的行为进行了分析。发现在我国机构投资者的投资存在着以正反馈交易为代表羊群效应特征,并且在短期交易还有一定的惯性特征。
- 朱彤叶静雅
- 关键词：机构投资者羊群效应
- 上海期货交易所铜期货价格发现功能研究被引量：57
- 2005年
- 本文利用线性回归和Hasbrouck(1995)信息份额分析方法,通过上海期货交易所与伦敦金属交易所之间的比较,研究上海期货交易所交易的铜期货的价格发现功能。主要结果表明,在1995—2004年的时间里,伦敦金属交易所在铜期货价格引导关系和信息份额上具有一定的优势;但对数据的分段研究表明,上海期货交易所相对于伦敦金属交易所的价格引导关系不断加强,信息份额不断上升,说明我国的铜期货在国际期货市场上具有越来越重要的地位。
- 徐信忠杨云红朱彤
- 关键词：期货交易所铜期货价格期货市场信息份额
