王洪芳
- 作品数：2 被引量：1H指数：1
- 供职机构：成都理工大学商学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 国际油价波动对我国页岩气上市公司股价的影响被引量：1
- 2017年
- 随着我国石油对外依存度的不断提升,国际油价波动也对我国页岩气上市公司的股价产生影响。通过选取19家页岩气上市公司2009年12月至2016年2月间的75组月度数据,运用结构向量自回归模型研究国际油价冲击、通货膨胀率、货币供应量对我国页岩气上市公司股价的影响,并通过脉冲响应函数和方差分解法进一步分析国际油价冲击、货币供应量、通货膨胀率对页岩气指数的影响。研究发现:国际油价上涨对页岩气公司股价存在正向冲击,但有时滞并逐渐减弱;通货膨胀率、货币供应量对页岩气公司股价波动影响较小,而油价上涨会加剧通货膨胀;国际油价冲击主要受货币供应量和通货膨胀的影响。同时,上述影响均存在不同程度的滞后期。
- 高辉王洪芳彭秋林
- 关键词：页岩气油价冲击SVAR模型脉冲响应
- 结构突变下我国碳交易市场价格波动分析
- 2017年
- 文章选取国内六大碳交易所成交均价日数据,将其对数化为日收益率,通过修正的ICSS方法检测出各序列的方差结构突变点,将结果化作虚拟变量带入EGARCH模型,分析加入突变点前后EGARCH模型的各参数变化情况。实证发现加入突变点前后的EGARCH模型,各区域碳交易所收益率序列中α+β值较加入突变点之前均有小幅的降低,极大似然值均增大,AIC值均减小。实证结果表明加入方差结构突变点之后,可以有效降低收益率序列波动的伪持续性。
- 王洪芳饶晟光
- 关键词：结构突变EGARCH模型
