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徐志伟

作品数：1 被引量：6H指数：1
供职机构：对外经济贸易大学金融学院更多>>
发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇地方债
  • 1篇地方债券
  • 1篇地方政府
  • 1篇地方政府债券
  • 1篇信用
  • 1篇信用风险
  • 1篇债券
  • 1篇政府债券
  • 1篇限额
  • 1篇VAR
  • 1篇CREDIT

机构

  • 1篇对外经济贸易...

作者

  • 1篇孙东升
  • 1篇徐志伟

传媒

  • 1篇科研管理

年份

  • 1篇2016
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
地方政府债券信用风险与发行限额研究被引量：6
2016年
本文借鉴商业银行经济资本的管理思路,将地方政府的可偿债财政收入和可出售资产作为覆盖风险的"资本"。选取2014年12月31日合肥市18只未到期中期城投债为样本,基于Credit Metrics模型,利用银行间债券市场的国债利率和信用风险溢价调整远期贴现率,采用国内评级机构提供的信用风险转移矩阵计算单只城投债的VaR,引入Copula函数估计相关系数矩阵,并通过Monte Carlo模拟得到城投债组合的VaR,最后结合合肥市财政收入和政府资产的相关数据,确定合肥市地方债券的发行限额。
孙东升徐志伟
关键词：地方债券CREDITVAR
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