张可
- 作品数：1 被引量：10H指数：1
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- 存贷款利率水平提高对国债收益率曲线变动影响的分析——基于单因素方差分析方法的实证研究被引量：10
- 2005年
- 文章运用方差分析的方法,以九年来存贷款利率首次提高为切入点,考察了在我国特殊的金融运行体制下,存贷款利率变动对债券市场,对债券收益率曲线所产生的影响。文章使用上海证券交易所19支上市国债的日交易收盘数据,通过回归的方法首先拟合出了加息前后三个时间间隔段内每天的收益率曲线,然后通过单因素方差分析考察了在加息前后收益率曲线的截距、斜率是否发生了显著的变化,以及收益率曲线不同部分对加息这一信息的不同反应。检验结果显示,存贷款利率提高这一行为使债券收益率曲线无论是在水平因素上,还是在倾斜因素上都发生了显著的变化,并且长期收益率的敏感程度要大于短期收益率的敏感程度。
- 董研张可潘垚垚
- 关键词：存贷款利率国债收益率曲线单因素方差分析
