周其源
- 作品数：6 被引量：18H指数：2
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- 相关领域：经济管理社会学文化科学更多>>
- 可转换债券定价与分析研究
- 随着我国经济的快速发展,以及全球金融一体化进程的加剧,我国急需发展衍生证券市场,以完善我国金融体系。可转换债券(转债),作为一种既具债性又具股性的复杂衍生证券,其风险和收益均介于债券与股票之间,能够很好地满足收益多样化的...
- 周其源
- 付息可赎回可转换债券定价解析式:完全拆解法被引量：10
- 2007年
- 本文利用美式二值买权和上敲出买权等奇异期权,在Black-Scholes期权模型假设框架下,依据风险中性定价原理,将付息可赎回可转换债券“完全拆解”为七种相对简单证券的组合,并且通过这些简单证券的定价解析式推导出其定价解析式。同时,还推导出转息有效价值的解析式。这不仅仅为认知其价值组成提供了一个全新视角,而且相对现有的各种数值定价法,该解析式大大提高了定价效率。
- 周其源吴冲锋陈湘鹏
- 关键词：衍生证券定价
- 同时存在锁定期和信用风险的付息可赎回可转换债券的定价解析式
- 同时存在锁定期和信用风险的付息可赎回可转换债券在未来结束时只可能发生四种情况。本文在Black-Scholes期权模型假设框架下,以股票价格作为标的资产,以信用利差法考虑信用风险,依据风险 中性定价原理,首先将这种可转换...
- 周其源吴冲锋刘海龙
- 关键词：信用风险
- 有锁定期的零息可赎回可转换债券定价解析式被引量：2
- 2009年
- 首先,本文在Black-Scholes期权定价模型假设框架下,依据风险中性定价原理,将有锁定期的零息可赎回可转换债券的理论价值完全拆解为相对简单的四部分,进而推导出该转债的定价解析式。同时,本文利用广为接受的Monte Carlo模拟定价法验证了我们推导过程的正确性。相对现有各种数值定价法,该解析定价法大大提高了定价效率。
- 周其源吴冲锋燕志雄
- 关键词：衍生证券定价解析式
- 有信用风险的可赎回可转换贴现债券完全拆解定价法被引量：2
- 2008年
- 在Black-Scholes期权模型假设框架下,采用全新的完全拆解法,将有信用风险的可赎回可转换贴现债券完全拆解为如下5种简单证券的组合:2种立即支付型规则美式二值买权、1种规则上敲出买权、1种延迟支付型规则美式二值买权和1种对应的有信用风险的普通贴现债券,并藉之推导出其定价解析式.相对现有数值定价法,该定价法不仅从崭新角度展示了其价值组成,而且大大提高了定价效率.
- 周其源吴冲锋刘海龙
- 关键词：信用风险衍生证券定价
- 可赎回可转换贴现债券完全拆解定价法被引量：6
- 2009年
- 在Black-Scholes期权模型假设框架下,依据风险中性定价原理,采用完全拆解法,将可赎回可转换贴现债券完全拆解为以下5种简单证券的组合:一种与之对应的普通贴现债券,两种立即支付型规则美式二值买权、一种规则上敲出买权和一种延迟支付型规则美式二值买权,并据之推导出定价解析式.不仅为认知其价值组成提供了全新视角,而且相对现有数值定价法,该解析式大大提高定价效率.
- 周其源吴冲锋刘海龙
- 关键词：衍生证券定价
