曹沁
- 作品数：3 被引量：7H指数：2
- 供职机构：中央财经大学经济学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究重大课题攻关项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 利率市场化条件下我国商业银行理财产品定价中枢及溢价模型实证研究
- 2017年
- 本文以某大型国有银行理财产品为样本,运用相关性分析、随机森林回归方法及VAR模型探索构建理财产品定价中枢及溢价的量化模型。研究认为,商业银行理财产品定价中枢与央行利率、市场利率和银行利率均具有相关性,并且市场利率对理财产品定价中枢的影响程度最大;商业银行理财产品溢价与市场溢价相关性不明显,但是2016年以来均具有一定正相关性。基于此,本文构建了理财产品定价中枢和溢价量化模型,并提出策略建议。
- 昌忠泽曹沁
- 关键词：理财产品VAR
- 金融顺周期性对中国金融宏观调控的影响及对策研究被引量：2
- 2017年
- 金融顺周期性是金融系统与经济系统的一种正向反馈机制。在2008年金融危机之中,金融顺周期性显示出其巨大影响,从而成为学界和政府政策制定的焦点。论文研究表明,金融顺周期性在金融系统的信贷行为、筹资能力、资本实力和盈利能力等多个方面表现出来,并受到金融加速器效应、信息不对称和非理性行为等内在因素,以及资本监管、贷款损失拨备和公允价值计算等外在因素的影响。在此基础上,论文提出了进一步完善我国逆周期金融宏观调控的政策建议。
- 昌忠泽曹沁
- 银行理财产品对我国金融稳定的影响研究——基于基于SVAR模型的实证分析被引量：5
- 2018年
- 本文从理论上分析了银行理财产品对金融稳定的主要影响渠道。在此基础上，通过构建结构向量自回归模型（SVAR），实证分析了银行理财产品对我国金融稳定的影响，研究表明：（1）银行理财产品主要通过利率、汇率渠道，资产价格渠道以及传统金融机构渠道，对金融体系的稳定产生影响；（2）银行理财产品预期收益率和规模对信贷规模都具有显著影响，但理财产品规模对信贷规模作用力度更大，且呈正向相关性。而银行理财产品预期收益率主要通过资金成本影响信贷规模，影响相对较小，且方向不确定；（3）银行理财产品预期收益率和规模对房价均呈现显著的正向影响，尤其是银行理财产品的规模对房价影响较大，且作用相对持久。论文最后提出了促进我国金融稳定发展的相关政策建议。
- 昌忠泽曹沁
- 关键词：银行理财产品金融稳定SVAR模型
