姚卫东
- 作品数：3 被引量：9H指数：2
- 供职机构：西安交通大学经济与金融学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金博士后科研启动基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 结构分解视角下股市波动与政策事件关系的实证研究——基于EEMD算法被引量：6
- 2016年
- EEMD作为前沿的时频分析方法,反映序列自身的尺度特征,通过对序列进行自适应分解,可以揭示序列波动的内在结构特征。本文采用EEMD方法分析上证综指,发现上证综指主要是由高频分量、低频分量和趋势项分量组合而成,国内股市频繁剧烈的波动主要体现在高频分量和低频分量水平上。本文进一步结合股票市场波动的现实情况,运用事件分析法全面地测度和评价政策事件对国内股市收益率波动的影响,结果显示,政策事件对股市波动的影响主要体现在低频分量上,低频分量存在政策效应。
- 姚卫东王瑞君
- 关键词：上证综指
- 结构分解视角下宏观经济与股市波动关系的实证研究——基于EEMD和SVAR模型分析被引量：1
- 2017年
- EEMD作为前沿的时频分析方法,通过对序列进行自适应分解,可以揭示序列波动的内在规律。本文运用EEMD分析上证综指发现,上证综指主要是由随机波动的高频分量、中长期波动的低频分量和趋势项分量组合而成,结合各构成分量的波动发现,趋势项分量对股市总量的贡献率最大,但对其波动的贡献率最小,股市波动主要由高频分量和低频分量共同引起。进一步运用SVAR模型分析宏观经济对股指各结构分量的影响,结果显示,工业增加值、利率、通货膨胀率和货币供给量等宏观经济变量对股市波动的影响并不显著,宏观经济对股市波动的影响主要体现在低频分量上,我国股市不能作为宏观经济运行的"晴雨表"。
- 姚卫东王晓芳
- 关键词：上证综指SVAR模型宏观经济股市波动
- 股价波动频率结构对投资者信心反应研究——基于EEMD模型的沪市经验解释被引量：3
- 2016年
- 股票价格暴涨暴跌会对国家金融秩序稳定造成严重冲击。本文基于1992年5月22日至2016年6月30日间沪市价格数据样本,引入总体经验模式分解(EEMD)方法,通过结构向量自回归动态分析发现:(1)上证价格波动存在由高频分量、低频分量和趋势项分量组成的复杂的内在频率结构;(2)上证价格异常随机大幅波动由高频分量变动引起,其主要受投资者信心影响;(3)针对价格波动高频分量,加大投资者信心管理,形成合理预期,是当前抑制价格暴涨暴跌、稳定市场运行秩序的有效策略。
- 姚卫东王瑞君胡啸兵
- 关键词：沪市股价波动投资者信心行为金融学
