张庆
- 作品数：6 被引量：11H指数：3
- 供职机构：成都理工大学商学院更多>>
- 发文基金：国家大学生创新性实验计划国家社会科学基金四川省科技计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理环境科学与工程更多>>
- 人民币汇率间相依关系研究——基于高阶矩波动和Copula函数视角被引量：3
- 2017年
- 随着人民币汇率市场化改革和人民币国际化进程的不断推进,人民币汇率风险越发受到重视,考察人民币汇率间的相依关系是有效管理外汇风险的前提。本文通过选取人民币对美元、欧元和日元汇率的中间价,运用GJRSK-M高阶矩波动模型刻画它们各自的波动特征,然后结合EVT极值理论构建边缘分布,再选取拟合效果更好的时变Copula函数,研究三组人民币汇率间的相依关系。结果表明:人民币对美元、欧元汇率存在着较强的负相依特征;人民币对美元、日元汇率相依系数下降趋势比较明显;人民币对欧元、日元汇率相依系数波动较大,但整体上呈现出较弱的负相依特征。
- 张庆杨坤
- 关键词：人民币汇率COPULA函数
- 汇率波动、短期国际资本流动与人民币国际化——基于MS-VAR模型的实证研究被引量：4
- 2019年
- 为了进一步厘清汇率波动、短期国际资本流动和人民币国际化之间的相互关系,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,持续稳定地推进人民币国际化,选取2005年8月到2018年5月的月度数据,运用非线性MS-VAR模型和脉冲响应分析,实证研究三者的关系。结果表明:人民币汇率对短期国际资本流动和人民币国际化都具有正向作用,人民币国际化对短期国际资本流动具有负向作用,短期国际资本流动对人民币国际化在不同的状态下有不同的作用。
- 张庆刘可然
- 关键词：汇率短期国际资本流动人民币国际化MS-VAR模型
- 沪港通对AH双重上市公司股价同步性的影响研究被引量：3
- 2017年
- 在已经实施沪港通、尚未实施深港通的期间内,以沪港通实施前后各两年为研究区间,以沪市AH双重上市公司构造处理组,以深市AH双重上市公司构造控制组,度量各期间各样本的股价同步性,采用非参数检验方法和双重差分模型,实证研究沪港通的实施对AH双重上市公司股价同步性的影响及其非对称性。研究结果表明,沪港通对沪市AH双重上市公司股价同步性存在显著为负的净影响,而且沪港通对AH双重上市公司在内地市场股价同步性的影响与在香港市场股价同步性的影响具有非对称性,对前者的影响强于对后者的影响。
- 何帅邓梦静张庆
- 关键词：非参数检验双重差分模型
