张恒达
- 作品数：4 被引量：3H指数：1
- 供职机构：中国海洋大学经济学院更多>>
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- 基于金融可计算一般均衡模型的利率市场化政策效应研究
- 中国利率市场化在曲折中前进，目前已经实现了货币市场与债券市场的市场化改革，然而具有决定性意义的存贷款利率市场化程度相对滞后。对于我国这样一个仍处于转轨中的大国来说，利率市场化的政策选择则对其改革的成败具有决定性作用。在利...
- 张恒达
- 关键词：可计算一般均衡模型利率市场化金融机构
- 基于蒙特卡洛模拟方法的上证50ETF期权定价研究
- 20世纪70年代以来，期权交易发展迅速，现已成为国际金融市场对冲与风险管理不可或缺的金融工具。2015年2月9日，上证50ETF期权在上海证券交易所正式上市交易，期权交易在我国资本市场三十年未有的剧烈波动环境中起步发展。...
- 张恒达
- 关键词：期权定价蒙特卡洛模拟
- SHIBOR与国际主要基准利率动态联动性研究被引量：3
- 2016年
- 本文选取LIBOR、HIBOR、SIBOR和FFR等国际代表性基准利率为样本,通过构建静态相关系数、时变参数状态空间模型和DCC-MVGARCH模型,深入研究了各基准利率间的静态联动性、动态联动性、均值溢出效应和波动溢出效应,揭示了SHIBOR与国际代表性基准利率间的动态联动性及其变化趋势。研究发现,SHIBOR与各基准利率之间存在动态联动性,且这种动态联动性在经济异动时期有加剧趋势,而在经济平稳时期则相对平缓。
- 殷克东张恒达徐凤娟
- 关键词：基准利率DCC-MVGARCH模型
- 资本约束对银行信贷行为非对称影响实证分析
- 2016年
- 本文基于我国5家大型商业银行与8家上市股份制商业银行2004-2014年季度数据,构建了资本约束对银行信贷行为的动态面板模型,利用DIF-GMM与SYS-GMM法对资本约束对信贷行为的影响进行实证测算,进而通过引入虚拟变量、双向缺口变量以及PTR模型探究影响效应的门槛非对称性、截面非对称性以及时间非对称性。研究结果显示:资本约束对信贷行为具有显著正向影响,且具有非线性特,效应在不同时期内呈现的时间非对称性并不明显。本首次从微观视角资本约束影响效应的非对称性进行动态分析,突破传统静态分析的局限性,以期为对商业银行准确调整资产结构配置、监管部门创新资本约束机制提供参考。
- 殷克东张恒达王智
- 关键词：资本约束动态面板模型广义矩估计
