韦艳华
- 作品数：7 被引量：509H指数：7
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用被引量：239
- 2004年
- 作为一种全新的分析方法,Copula技术不仅可以有效地捕捉金融时间序列间的相关性,还可用于研究整个金融市场的特性、投资组合的选择及风险分析等其他金融问题。结合t-GARCH模型和Copula函数,建立Copula-GARCH模型并对上海股市各板块指数收益率序列间的条件相关性进行分析。结果表明,不同板块的指数收益率序列具有不同的边缘分布,各序列间有很强的正相关关系,条件相关具有时变性,各序列间相关性的变化趋势极为相似。
- 韦艳华张世英
- 关键词：金融市场COPULA-GARCH模型风险管理股票市场
- 金融市场非对称尾部相关结构的研究被引量：36
- 2005年
- 针对金融市场间存在的非线性和非对称尾部相关特性,提出了一类具有尾部变结构特性的Copu la函数。结合GARCH模型,构建了具有尾部变结构特性的RS-Copu la-GARCH模型,并将其用于中国股票市场非对称尾部相关结构的研究。结果表明,RS-Copu la-GARCH模型对市场间相关结构,特别是对尾部相关结构的刻画能力要强于相应的静态Copu la模型。
- 韦艳华张世英
- 关键词：金融市场
- 金融市场动态相关结构的研究被引量：53
- 2006年
- 为了研究金融市场间非线性的动态相关结构,提出了一类具有变结构特性的分阶段Copula模型以及相应的二元正态Copula模型变结构点的诊断程序.构建了分阶段二元正态Copula-GARCH模型并用于上海股市各板块之间动态相关结构的研究.结果表明,在刻画金融收益序列之间动态相关结构的能力上,变结构二元正态Copula模型优于时变相关二元正态Copula模型.
- 韦艳华张世英
- 关键词：金融市场变结构
- Copula理论在金融上的应用被引量：106
- 2003年
- Copula理论与面向均值、方差和线性相关的建模方法不同,copula模型是对整个联合分布建模,因此可以提供更多有用信息,特别是可以捕捉到非正态、非对称分布的尾部信息。运用copula理论建立的多变量金融时间序列模型可以替代向量GARCH模型,用以描述随机变量间时变的条件相关关系,并可广泛应用于金融市场的相关性分析、资产定价和风险管理等金融领域。
- 韦艳华张世英孟利锋
- 关键词：COPULA函数金融时间序列风险管理
- 多元Copula-GARCH模型及其在金融风险分析上的应用被引量：87
- 2007年
- 针对传统风险分析模型的不足,结合Copula技术和GARCH模型,提出了多元Copula-GARCH模型。指出该模型不仅可以捕捉金融市场间的非线性相关性,还可以得到更灵活的多元分布进而用于资产投资组合VaR分析。在详细探讨了基于Copula技术的资产投资组合的MonteCarlo仿真技术的基础上,运用具有不同边缘分布的多元Copula-GARCH模型,对上海股市进行了研究,结果证实了所提模型和方法的可行性和有效性。
- 韦艳华张世英
- 关键词：金融风险分析投资组合VARMONTE
- 金融市场相关程度与相关模式的研究被引量：135
- 2004年
- 分析了几种常用的Copula函数及它们在相关性分析上的应用特点,构建了M＿Copula GARCH模型.运用Copula技术,对上海和深圳股市进行实证研究发现,单个Copula函数只能反映相关性变化的某个方面,而M＿Copula函数则更灵活,对金融市场相关性的描述也更全面.运用M＿Copula＿GARCH模型,可将金融市场之间相关程度和相关模式的研究更好地结合在一起,能够更准确、全面地捕捉到各个时期股市间相关性的变化,正确地反映两个市场之间非对称的相关模式.
- 韦艳华张世英郭焱
- 关键词：金融市场
- Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究
- 本文主要研究Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用。论文在深入研究Copula理论的基础上，构建了基于Copula理论的多变量金融时间序列模型并系统地研究了它们的动态建模问题，最后研究了Copula模型在金...
- 韦艳华
- 文献传递
