赖文炜
- 作品数：6 被引量：11H指数：3
- 供职机构：上海财经大学公共经济与管理学院更多>>
- 发文基金：上海市自然科学基金博士研究生创新基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于面板VAR模型的区域货币政策有效性实证研究被引量：4
- 2014年
- 本文利用我国2000-2010年间的31个省级面板数据,通过面板向量自回归模型,从价格效应和产出效应维度对我国区域货币政策的有效性进行研究。实证结果表明:在价格效应方面,货币政策对中部通货膨胀的影响最大,西部其次,东部最弱;在产出效应方面,货币政策对东部经济增长的效应最大,中部其次,西部最弱。此外,三个区域的通货膨胀对货币政策的响应都具有1年半左右的时滞。因此,央行在制定货币政策时,不仅要根据不同区域的实际情况采取有针对性的可行措施缩小区域差异以提高统一货币政策的效力,而且要提高货币政策的前瞻性,增强调控的预见性、针对性和实效性。
- 陈云赖文炜
- 关键词：区域货币政策有效性
- 我国股指期货市场极端风险度量与防范研究
- 股指期货作为20世纪80年代国际金融市场上最为重要的金融创新，目前已经成为世界上交易量最大、流动性最好的金融衍生品之一，且被公认为股市上最为有效的风险管理工具之一。但是，期货交易的高杠杆率意味着股指期货交易本身具有很高的...
- 赖文炜
- 关键词：股指期货金融市场
- 我国股指期货市场波动的非对称性及其国际比较研究被引量：3
- 2015年
- 本文在对沪深300和S&P500股指期货的当月连续合约进行展期处理的基础上,基于条件收益分别服从正态、学生t、GED和skewed-t分布的假设,运用GJR GARCH模型对波动非对称性建模,并对模型设定偏误进行严格诊断检验。研究发现:GJR GARCH模型能很好地捕捉股指期货市场波动的非对称性;基于skewed-t分布的波动模型的准确性明显优于其他分布下的相同模型;与S&P500股指期货市场相比,我国股指期货市场波动的非对称性较弱。
- 赖文炜陈云
- 关键词：股指期货
- 我国区域电力市场中市场力的规制防范研究
- 本文尝试利用产业组织理论、激励规制理论和动态博弈理论来分析电力产业的市场化问题。本文的主题是，在当前我国联营体模式下的区域电力市场中，如何规制和防范发电厂商的市场力。通过实证分析，本文发现了我国区域电力市场中存在发电厂商...
- 赖文炜
- 我国房价波动对货币政策有效性的影响研究——基于面板VAR模型的实证分析
- 2015年
- 文章采用2000年～2010年的31个省级面板数据，建立面板VAR模型，从价格效应和产出效应两个维度，实证研究房价波动对我国货币政策有效性的影响。结果表明，货币政策的价格效应显著且有约1年半时滞，而产出效应不显著；房价波动对货币供给量影响不显著；无论是短期还是长期内，房价波动对通货膨胀和经济增长均无显著影响。因此，我国央行不仅要充分考虑货币政策传导的滞后性，提高货币政策的前瞻性；同时要将房价、房价投资及销售等房地产市场数据纳入调控货币供给量的参照指标中。
- 赖文炜陈云
- 关键词：房价货币政策
- 沪深300股指期货市场弱式有效性检验被引量：4
- 2015年
- 市场有效性是衡量股指期货市场发展质量的最重要指标之一。本文采用2010年4月16日-2014年4月17日的日频交易数据,运用wild bootstrap自动方差比检验、广义谱检验和Dominguez-Lobato检验等方法,对沪深300股指期货市场的弱式有效性进行检验。这些方法允许未知形式的条件异方差和小样本的存在,能够检测出序列的线性相关性和非线性相关性。检验结果表明我国股指期货市场达到了弱式有效,这主要归因于风险控制的有效实施、长期资金的入市和市场效率的提升。
- 赖文炜陈云
- 关键词：股指期货市场弱式有效
