马瑾
- 作品数：7 被引量：9H指数：2
- 供职机构：大连商品交易所更多>>
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- 商品期货投资收益问题研究
- 2009年
- 按照持有期货合约的部位,将商品期货交易者细分为:标的商品生产商、加工商和投机者。在满足终期效用最大化的条件下,通过联立商品期货、现货和证券市场,推导出一个商品期货投资收益模型,证明了商品期货投资收益由期货市场的系统性风险溢价和非系统性风险溢价两部分组成,并解释了"持有期成本套利"、"现货—期货溢价"和"资本资产定价"三种理论适用于确定商品期货投资收益的前提条件。根据国内商品期货市场与证券市场之间存在负相关性的实证结论,说明发展商品基金、减少证券—商品期货市场跨市场投资的交易成本等措施有利于我国资本市场的发展和完善。
- 马瑾邹小宇
- 关键词：商品期货风险溢价
- 大宗商品人民币定价中心建设被引量：3
- 2018年
- 随着全球政治经济格局发生巨大变化，“单一美元本位”的国际贸易体系已难以适应世界经济新发展。建设以人民币计价的国际大宗商品定价中心，对于推动人民币成为国际主要计价货币、大幅提升人民币国际地位有水到渠成的效果，也是维护国家和全球经济安全、参与全球经济治理、推动构建与世界经济新格局相适应、更为公正合理国际新秩序的重要抓手。
- 李正强马瑾
- 关键词：人民币国际贸易体系计价货币
- 期货市场的流动性测度探讨被引量：2
- 2010年
- 本文根据期货市场存在大量对冲交易的实际情况,讨论现有测度期货市场流动性方法的不足。采用合约发行量替代了传统模型中的持仓量,并提出使用价格波动率平整后的流动性比率作为计算期货市场流动性效率的指标,与传统衡量期货市场流动性的方法相比,这种修正不仅在逻辑上更为严谨和贴合实际,而且得到实证检验的支持。
- 马瑾陈伟
- 关键词：期货市场投机者
- 期货市场的交易量与价格波动
- 2013年
- 本文检验了美国期货市场WTI原油、S&P500指数和10年期国债品种的日内、日间价格波动与日内交易量、隔日交易量之间的关系,发现预期的日内和隔日交易量都有平抑期货市场价格波动的作用,非预期的隔日交易量与期货价格波动之间有正相关关系,非预期的日内交易量对价格波动的影响不显著。从信息对称性的角度分析,预期的交易量中含有更多信息,能抑制期货价格的偏离;非预期的交易量主要由信息反馈者提供,他们往往对期货价格的变动做出过度反应,从而加剧价格波动。
- 马瑾李欣
- 关键词：期货市场波动率交易量
- 期货品种成败及影响因素研究被引量：4
- 2011年
- 自1865年以来,全球期货品种下市率超过30%。本文以"现货溢价理论"为基础,从期货市场演进和投资损益角度,揭示了期货品种成败的一般规律和根本原因,证明企业的套期保值需求程度是决定品种成败的首要因素;作为投机者承担风险而获得的补偿,风险溢价水平是影响期货品种成败的次要因素。现货市场规模、生产周期、价格波动程度、企业生产结构、投机者数量、期货合约标准化程度等多个因素,通过影响企业套期保值需求、投机者收益和市场交易成本,改变期货品种风险溢价的高低。在期货品种筛选、上市和维护中,始终注重套期保值需求,兼顾风险溢价水平,是我国期货品种高成功率的原因。
- 郭晓利马瑾
- 关键词：风险溢价
- 商品期货投资收益如何确定？
- 本文对商品期货投资收益的确定进行了探讨。按照持有期货合约的部位，将商品期货交易者细分为：标的商品生产商、加工商和投机者。在满足终期效用最大化的条件下，通过联立商品期货、现货和证券市场，推导出一个商品期货投资收益模型，证明...
- 马瑾
- 关键词：金融市场商品期货风险溢价套期保值
- 文献传递
- 期货合约效率比较研究
- 本文研究的目的是建立判断和比较期货合约效率的评价体系。从合约持有者的角度，使用套期保值效率和流动性效率两个指标，分别衡量期货合约对套期保值厂商和投机者使用的方便程度。对国内三家商品期货交易所七种期货合约的套期保值效率和流...
- 马瑾
- 关键词：套期保值效率投机者
