顾锋娟
- 作品数：28 被引量：51H指数：5
- 供职机构：中共宁波市委党校更多>>
- 发文基金：宁波市自然科学基金浙江省自然科学基金浙江省社科联研究课题更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学理学政治法律更多>>
- 牛熊市波动非对称性与非预期交易量关系实证研究被引量：2
- 2012年
- 本文以1996年12月26日—2010年11月12日中国股票市场的总体收益率和交易量为研究对象,从非预期交易量变化角度对牛市行情中所呈现的正向非对称进行解释。研究显示,由于牛市行情中单位正向信息冲击相比熊市行情中单位负向信息冲击对非预期交易量影响更大;当在波动方程中加入非预期交易量后,牛市行情中的正向非对称性得以消失,并表现出和熊市行情相一致的负向非对称性。这表明投资者在牛市行情中的交易行为特别是非预期交易量变化,是造成中国牛市行情波动正向非对称性的重要原因。
- 顾锋娟
- 关键词：股票市场
- 商务楼租赁合约的偏微分方程定价模型
- 2013年
- 文章应用Δ对冲方法及Ito引理,在风险中性意义下,建立了商务楼租赁合约的偏微分方程定价模型。应用基于自适应的有限差分法对定价模型进行数值计算,得到相应的商务楼租赁合约价值。
- 顾锋娟岑仲迪
- 关键词：期权有限差分法
- 美式分期付款期权定价模型的有限差分法被引量：1
- 2013年
- 由于Black-Scholes微分算子是对流占主的微分算子,对其在等距网格上应用中心差分格式离散会导致数值解产生非物理震荡.本文对连续支付美式分期付款期权定价模型构造了基于自适应网格的有限差分策略,它采用中心差分格式离散空间变量导数项,构造分片一致网格使得与离散算子相应的系数矩阵为M-阵,以保证所构造差分策略对于任意波动率和任意利率都是无穷模意义下稳定的.应用光滑化技巧来有效处理终值条件的不光滑性,通过区分不同网格点集,在相应的网格点集上应用极大模原理来直接导出误差估计,证得此有限差分策略是关于标的资产价格二阶收敛的,并且利用数值解求得美式分期付款期权的最优执行边界和最优终止边界,数值实验证实了理论结果的准确性.
- 顾锋娟岑仲迪乐安波
- 关键词：美式期权线性互补问题中心差分
- 同类股票套利策略研究被引量：1
- 2014年
- 本文首先根据行业和市盈率两维分类法,将245只可以融资融券的股票分为15类,然后对每一类股票两两进行组合,根据任意两只股票的价格比是否超过其过去100天的历史平均值的两倍标准差,作为套利建仓标准,同时设置3个平仓和止损标准。该套利策略以2011年6月3日至2012年9月28日为样本期,计算该套利投资策略的年化收益率和风险,并对比简单买入持有的投资策略的年化收益率和风险,发现该投资策略不仅提高了投资者的年化收益率,而且还降低投资风险。
- 应晓欣叶素伶顾锋娟
- 关键词：套利策略
- 基于GARCH类模型和SV类模型的沪深两市波动性研究被引量：8
- 2011年
- 以CSMAR数据库2007年2月27日至2008年5月14日共297个交易日的上证综指和深证综指的收盘价数据为研究对象,通过比较5类GARCH模型和两类SV模型对上证综指和深证综指样本内(2007年2月27日至2008年2月27日)收益率波动特征的描述能力以及样本外(2008年2月28日至2008年5月14日)收益率波动的预测能力,得出GARCH类模型相比SV类模型更适合描述中国证券市场的波动性.
- 顾锋娟岑仲迪
- 关键词：GARCH模型SV模型波动性
- 数字普惠金融促进小微企业融资的理论机理及省级证据被引量：1
- 2024年
- 数字普惠金融是普惠金融发展的新方向,为小微企业融资创造了新模式和新方法。然而,数字普惠金融如何推动小微企业融资的内在机理和实现机制的研究仍显不足。文章以斯蒂格利茨-维斯信贷配给模型(S-W模型)为基础框架,引入数字普惠金融两大核心优势——大数据和大样本供需方,通过分析两大核心优势对S-W模型中的假设条件、资金供求双方行为、均衡结果的影响,剖析数字普惠金融改善小微企业信贷配给的理论机理。同时通过研究各省小微信贷可获得性与数字普惠金融发展指数及其分项指数之间的关系,进一步验证数字普惠金融促进小微企业融资中大数据和大样本供需方实现机制特点,及不同类型省份异质性差异。研究结论显示,大数据和大样本对于改善小微企业融资都存在显著性正向影响,发达省份相比欠发达省份在大样本方面存在明显优势,但在大数据应用方面优势并不明显。未来进一步推动小微企业融资,发达省份主要是提升大数据应用技术并向欠发达省份溢出,欠发达省份主要是补齐大样本供需方短板,由此形成全面、协调、共享、可持续发展的局面。
- 顾锋娟金德环曾守桢
- 基于GARCH模型和SV模型对我国股市波动性的研究
- 波动性是描述事物变化的一个指标，具体到股票市场，是指对股票价格走势不确定性的一种度量，即对股票市场风险程度的一种估计。由于股市波动在风险管理、资产定价、套利研究等方面都起到重要的作用，因而对股票价格波动的研究一直是金融理...
- 顾锋娟
- 关键词：SV模型MCMC方法VAR蒙特卡洛模拟
- 文献传递
- 基于外部性理论探索城市社区治理改革创新思路——以环境治理为例被引量：1
- 2016年
- 城市社区治理向高效、快捷、低成本的自治模式转变是城市社区治理创新改革的必然选择,但是目前城市社区居民参与度不高阻碍了其进一步创新发展。本文从"外部性"视角对其根源性进行分析,并以城市社区环境卫生治理为例,阐述外部性问题所带来的治理困境以及内化设计机理,为城市社区其他领域的治理提供创新思路。
- 顾锋娟胡楠
- 关键词：城市社区治理
- 可转债定价的一种实用方法——基于市场价格和模型价格的时间系列分析
- 2009年
- 首先将可转换债券的价值分解为企业债和认股权证价值之和,利用B-S公式计算出简单的模型价格,由于简单的模型价格与市场价格存在较大的差距,将该模型价格和市场价格建立时间系列方程,预测新的理论价格。实证表明,新的理论价格与市场价格的误差基本能够控制在±2%以内,并且能够经受住多只可转换债券长时间的检验。
- 顾锋娟
- 关键词：可转换债券
- 基于投资者异质信念下的中国股价波动特征研究
- 顾锋娟
