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描述金融市场相关结构的一种新工具——Copula被引量：3: 2005年; 介绍了刻画金融市场相关结构的一种新技术Copula,它克服了以往描述资产之间相关结构的Pearson线性相关系数的一些缺陷。同时给出有关Copula的解释并给出了相关Copula结构的模拟结果。; 余萍龚金国; 关键词：COPULA

包商银行事件对我国上市银行系统性风险的影响——基于Vine Copula SCCA半参数模型被引量：3: 2022年; 为研究包商银行这类区域性商业银行的风险暴露对我国上市银行系统性风险的影响,本文提出VineCopulaSCCA半参数模型,基于2013—2019年我国上市银行数据构建银行业整体及三大类银行机构的联合预期损失分布,并计算联合预期亏损作为系统性风险度量指标。该模型融入R-Vine Copula函数和半参数建模思想,放宽了传统SCCA模型关于风险相依结构和边际分布的假设,提升了国内银行业系统性风险测度的适应性,从而更加科学地测度我国银行业系统性风险的演变特征。研究发现,相较于传统SCCA模型,Vine Copula SCCA半参数模型成功捕捉到包商银行两次延期披露年报和被接管所预示的潜在风险暴露危机,能更好地刻画上市银行系统性风险的演变轨迹。本文给出更加合理的系统性风险测度模型,为我国区域性商业银行的高质量发展、风险防控以及相关监管政策的制定提供借鉴参考。; 龚金国罗焱龚晓岑史代敏; 关键词：包商银行区域性商业银行

Copula与非参数核密度估计: 现代金融分析中,风险管理、投资组合、资产定价等问题的研究部离不开对组合资产之间相关结构的讨论,常见的Pearson线性相关系数已不能胜任这一需求。本文利用Copula这一新技术,提出非参数核密度估计-ML方法来求出Cop...; 龚金国; 关键词：COPULA

B-CAPM模型的GMM估计和检验被引量：4: 2014年; 作为资本资产定价模型(CAPM)的发展之一,B-CAPM模型更适合于复杂多变的现实资本市场。本文首先分析从CAPM到B-CAPM的模型转化及其理论含义,然后迭代求出B-CAPM模型的零贝塔期望收益的极大似然估计值(MLE),最后通过案例,实证运用GMM方法构建B-CAPM的估计和检验。结果表明,B-CAPM模型适用于证券市场收益和风险的度量以及有效性检验,GMM方法更符合实际。; 张卫东龚金国; 关键词：CAPM模型 GMM方法

我国公司债市场监管效果度量与制度完善被引量：3: 2019年; 我国公司债市场正处于快速发展阶段,这一阶段易产生信用违约风险。公司债市场累积的信用违约风险可能触发系统性金融风险。于我国而言,研究公司债市场的监管成因及效果对于防范系统性金融风险具有重要意义。本文基于实证分析,分别运用马尔科夫状态转换向量自回归模型以及脉冲响应函数模型,对我国公司债市场在不同监管周期下的监管效果问题进行了分析。结果显示,中国公司债市场存在显著的监管效果周期,而周期转换机制受到来自监管政策、公司债发行规模、社会融资规模等多种因素的动态相互影响。据此,本文提出以下建议:公司债市场监管应建立以统一监管为基础的制度改革方向与路径;公司债监管系统应在金融稳定委员会的组织下,尽快进行以功能监管为目标的制度改革,以实现市场准入条件、信息披露标准、资信评级要求、投资者适当性管理和投资者保护五个方面的统一。; 吴涛龚金国陈莉; 关键词：公司债市场

金融自由化、贸易强度与股市联动——来自中美市场的证据被引量：50: 2015年; 本文从金融自由化、贸易强度、市场传染等理论角度分析了股票市场联动性的内在机制,并进行了实证检验。结果表明,中国金融自由化不是中美股市联动的原因,反而还具有微弱的抑制作用;贸易强度是中美股市联动的主要因素;随着贸易强度的不断增加,中美股市从过去的"彼此独立"阶段过渡到近几年的"相互依存"阶段,或许正是由于中国金融自由化微弱的阻碍作用,使得中美股市的联动性还处于相对较低的正相依水平。; 龚金国史代敏; 关键词：中国金融自由化贸易强度

中外股票市场联动性的非参数与半参数建模研究: 改革开放30多年来,中国经济的全球化进程逐渐加快,特别是2001年加入世界贸易组织,中国的国际化进程进入了快速发展的阶段,也带动了中国经济的持续快速增长。但是,2007年美国次贷危机的爆发,对全球的经济造成了很大程度的消...; 龚金国; 关键词：时变COPULA 金融危机传染; 文献传递

时变C-Vine Copula模型的统计推断被引量：4: 2015年; 如何更为科学、合理地刻画高维金融变量间的非线性动态相关结构,长期以来都是学界与实务界关注的重要问题。本文基于广义自回归得分(GAS)理论,提出时变C-Vine Copula模型,并给出了该模型的半参数估计方法和模型拟合的假设检验。最后,蒙特卡洛仿真实验结果表明,基于GAS理论的时变C-Vine Copula模型能刻画高维随机变量间的非线性动态相关结构,且具有较好的稳健特征。; 龚金国邓入侨; 关键词：COPULA 时变参数

因子分析在中学生人际信任分析中的应用被引量：2: 2005年; 文章运用多元分析的方法,利用社会科学与数理统计的相关理论,对在成都市几所中学所做的484份人际信任问卷进行相关分析,研究了当前成都市中学生人际信任状况,认为同学们自我认同的亲疏关系是影响成都市中学生人际信任的重要因素,并就此提出了相关建议及对策。; 龚金国龙伟; 关键词：中学生人际信任

CGMY过程下期权定价的蒙特卡罗模拟方法被引量：1: 2011年; 为了提高纯跳跃CGM Y模型期权定价精度,在恒生指数期权市场比较数值计算和蒙特卡罗模拟两种技术。结果显示:数值计算比模拟方法更加快捷,但不适用于虚值期权定价;传统蒙特卡罗模拟方法在虚值范围内定价较为准确,但效率低下;引入复数合流超几何函数的新模拟方法在保持精度不变的同时极大提高了计算效率,同时可避免模型参数限制、规避死循环。; 吴恒煜朱福敏王鹏龚金国; 关键词：蒙特卡罗模拟

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龚金国