魏先华
- 作品数：45 被引量：305H指数：10
- 供职机构：中国科学院大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学政治法律文化科学更多>>
- 对冲基金复制技术及其在中国的可行性分析
- 本文介绍了对冲基金复制技术及目前国际流行的主要复制方法，并通过利用因子分析法来对国内明星基金----华夏大盘进行收益率复制进行了实证研究与复制策略投资绩效分析。结论表明，在我国证券市场上，基金复制策略虽不能取得超越被复制...
- 张越艳魏先华
- 关键词：证券投资基金
- 我国货币供给内生性问题的实证分析被引量：9
- 2012年
- 货币供给是否具有内生性以及内生性程度如何,关系到中央银行以货币供给量为中介目标的货币政策的有效性。通过实证分析,从2001年第2季度至2011年第2季度的数据上看,我国货币供给表现出越来越强的内生性。主要表现在:(1)货币乘数在短期内波动较大,极不稳定;(2)货币供应量和基础货币之间不存在稳定的关系,即货币乘数在长期内也不具有可测性;(3)基础货币量的变动在很大程度上受外汇储备和央行对存款银行债券变动的影响;(4)基础货币量和货币乘数之间存在相反的变化趋势。因此,必须改革我国现存的强制结售汇制度;完善国有企业、银行的预算约束机制,提高再贷款的门槛;加强对商业银行经营行为的监管;积极推进利率市场化改革。
- 王静魏先华
- 关键词：货币供给内生性货币乘数基础货币
- 基于统计套利的开放式基金评级被引量：9
- 2009年
- 本文对Hogan(2004)的统计套利模型进行了修正,解决了其错误拒绝某些套利机会的问题,并首次提出了基于统计套利的开放式基金评级方法,从模式上突破了传统基金评级模型的框架,较好的克服了先前评级方法的诸多不足。另外,本文还用该方法给出了我国市场中现有开放式基金的评级结果,并与晨星中国的评级结果加以对比。
- 吴振翔魏先华陈敏
- 关键词：统计套利评级开放式基金
- 下跌风险控制研究
- 该文对证券市场下跌风险控制方法作了系统地研究.通过对机构投资者的行为分析,风险概念与一收益基准有关,小于这个收益基准的投资业绩都是风险.一旦确定了收益基准,投资者需要确定一投资策略或一投资工具达到控制风险的目的.我们全面...
- 魏先华
- 关键词：下跌风险动态资产配置期权风险溢价
- 文献传递
- 性别、户籍歧视与就业市场决定因素研究——基于CHNS2009微观数据的实证分析被引量：2
- 2015年
- 文章利用CHNS(中国营养与健康调查)2009年的横截面7 300个微观数据,根据Probit模型和逐步回归法测度了个人的健康状况、生活质量水平、教育程度、年龄、性别以及城乡户籍的差异等因素对就业选择的影响。通过引入教育与性别、户籍的交互项分析了就业市场性别和户籍歧视问题。结果表明,户籍和性别仍然是显著影响就业选择的因素,而农村户口与教育差异的交互项对于就业影响明显,性别与户籍交互项对就业影响呈弱负相关。这证实农村居民通过提高教育程度将有助于其改善其就业环境,农村女性在就业方面困难较大,政府需要给予更多关注。
- 刘峰魏先华
- 关键词：户口就业歧视就业选择
- 欧债危机中商业银行流动性管理研究——主权信用评级变化差异的视角被引量：6
- 2015年
- 本文根据危机期间主权信用评级的变化将欧盟国家分成信用平稳国家和信用降级国家,利用Euribor与US rate利差刻画流动性风险,研究商业银行储蓄存款、银行间存款、普通股和总资产等特征变量对其流动性调整(流动性资产和信贷规模)的影响。实证表明主权信用降级国家的银行流动性调整更显著受到银行特征的影响且调整不稳定;主权信用平稳国家的银行对于流动性调整更稳健并且更快消化流动性危害。研究对于主权下调预期下我国商业银行流动性管理以及参与国际合作有借鉴意义。
- 杨博魏先华杨晓光
- 关键词：欧债危机主权信用商业银行流动性管理
- 我国大额支付系统中的流动性风险被引量：6
- 2008年
- 提出支付系统流动性风险管理的新方法,并使用芬兰银行的BoF-PSS2模拟软件对我国大额支付数据进行实证分析,通过研究存款准备金率与支付系统流动性需求的关系,以及在支付系统中引入优化算法对流动性需求和系统效率的作用,论证新的风险管理方法的可行性。实证结果表明随着存款准备金率的不断上调,支付系统中的参与者面临越来越大的流动性需求压力。而引入优化算法可以降低参与者对流动性的需求并且提高系统的效率。因此中央银行可以在加强监管、要求参与者提供抵押并在当天末归还全部日间信贷等条件下向参与者提供流动性,并且引入优化算法,应用新的风险管理方法来有效管理支付系统中的流动性风险。
- 牛晨魏先华潘松陈敏
- 关键词：支付系统存款准备金优化算法
- 金融危机对金融机构的冲击及政府救助分析被引量：13
- 2012年
- 使用基于非对称双指数分布的跳-扩散模型,以资产治理结构理论为框架对金融危机爆发前后以及危机中政府救助前后的债务平均到期时间、冲击到来频率以及违约资产损失率进行设定,从而对金融机构债务/资产比率在不同情况下的变化趋势进行数值模拟,以此分析金融危机对金融机构的冲击以及政府救助金融机构的效果.模拟分析结果发现,金融危机中金融机构的脆弱性主要来自债务/资产比率过高、中短期债务过多以及资产质量过低;政府对危机中金融机构的救助措施以低频大幅注资辅以购买短期债务和劣质资产最为有效.
- 程棵魏先华杨海珍杨晓光
- 关键词：金融危机政府救助跳-扩散模型数值模拟
- 支付和清算系统的风险分析被引量：14
- 2001年
- 本文通过对支付系统发展阶段的分析 ,结合我国支付系统发展过程目前所处的位置 ,研究了我国支付系统建设中要注意的问题 ,对我国支付系统的风险识别、预测和控制等风险管理问题具有积极的作用。
- 魏先华李雪松
- 关键词：支付系统中央银行法律风险
- 事件驱动投资策略及其影响因素的实证研究被引量：2
- 2014年
- 本文以东方证券主题投资策略库为研究样本,运用事件分析法,实证检验了事件驱动投资策略在中国A股市场上的累计超额收益及其影响因素。实证结果发现,事件确实存在显著的累计超额收益率,但为负值,分析发现这与策略库的荐股不够典型有关,需要投资者在实际操作中进一步删选。通过对累计超额收益影响因素的实证分析发现,加息周期和震荡市是事件驱动投资策略实施的有利条件,在个股的选择上,着重考虑股本大且具有行业代表性的龙头股。
- 杨阳李伟魏先华
- 关键词：影响因素
