鲁旭
- 作品数：6 被引量：105H指数：3
- 供职机构：中国人民大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家教育部“985工程”教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目安徽省哲学社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 国际原油价格波动是否增加了国内CPI通胀率的不确定性?被引量：2
- 2012年
- 本文选取2001年1月至2011年10月的月度统计数据,基于二阶矩意义的Granger因果检验方法,在多元GARCH模型框架下,运用残差向量的方差-协方差矩阵所包含的信息,构建非对称的BEKK模型,对国际油价波动与国内消费者价格指数(CPI)通胀率不确定性的因果关系进行了检验。结论表明,国际油价波动会向国内CPI输出不确定性因素,且短期油价上涨更容易增加国内CPI的不确定性;但国内CPI变动无法向国际油价输出不确定性。
- 张超鲁旭
- 关键词：原油价格波动多元GARCH模型
- 沪深港股市动态联动性研究——基于三元VAR-GJR-GARCH-DCC的新证据被引量：45
- 2012年
- 随着经济全球化的迅速发展,国际资本市场呈现出一体化趋势,各地证券价格的联动性也日趋显著。本文梳理已有理论文献,并总结经验成果的不足,在此基础上,构建三元VAR-GJR-GARCH-DCC整合分析框架,对沪深港股市联动效应进行了严谨而全面的实证检验。研究结果表明:沪深港三个市场具有联动效应,直接或间接引导对方;沪深股市对港市的新息冲击做出类似的反应,并且它们与港市的动态关联性具有趋同性,该结论为沪深两市合并提供了新证据;三个市场的相关性具有时变的动态特征,"中国因素"与"世界因素"的相关性正趋于增强。上述实证结论对投资者重新认识市场运行机制,合理制定投资策略以及监管当局有效防范国内外股市风险,推进股市整合均具有重要的启示意义。
- 鲁旭赵迎迎
- 关键词：经济一体化
- 消费周期的持久性研究——基于城镇居民消费结构的视角被引量：1
- 2012年
- 以Hansen(1999)提出的Grid-Bootstrap技术为基础,通过构造统计无偏的中值估计量(Median UnbiasedEstimator)对我国城镇居民消费周期的持久性进行实证研究,结果表明:第一,八大类消费周期之间或是各消费周期与总消费周期相比,均呈现出迥异的持久性特征。第二,将各类消费周期持久性按顺序排列,排序结果与西方研究中关于耐用品消费持久性较低、非耐用品消费持久性较高这一结论存在一定差距。第三,与西方国家相比,我国各类消费周期的持久性普遍偏低。上述结论不仅丰富了消费周期的典型特征,还可为相关当局制定拉动内需政策提供参考依据。
- 鲁旭赵楠
- CPI与PPI的“虚假传导”及其修正——一个相对稳健的实证框架被引量：48
- 2011年
- 通过对国外相关文献的梳理,我们发现国内已有对CPI和PPI之间传导机制的经验文献,普遍存在着实证方法误选或因遗漏变量导致"虚假传导"的问题。本文借鉴Guglielmo等(2002)的分析思路,引入货币政策分析框架来研究价格传导机制,以滞后期增广的VAR为基础,采用杠杆拔靴(Bootstrap)的Granger因果检验,得到一个相对稳健而全面的结论:CPI是PPI的Granger原因,反之则不成立。进一步推断得出,当前通货膨胀应为需求主导型,而"系统性"宽松的货币条件是促成需求旺盛的重要原因。所以,治理通胀应从流动性入手,并引导货币供给流入到生产领域。
- 刘凤良鲁旭
- 中国部门间通货膨胀的“均值回复”特征研究——新方法的构建及实证分析被引量：6
- 2012年
- 无论是经济直觉亦或是最新研究都告诉我们,在探讨部门间通胀"均值回复"时,需充分考虑部门间通胀的"异质性"和"协动性"特征。然而,常用分析工具——面板单位根检验却普遍缺乏对截面个体"异质性"与"同期相依性"的有效识别能力,因而无法满足研究需要。本文在Breuer等(2001,2002)的SURADF基础上构建了全新的,且更具检验功效的Stationary-Bootstrap-SURADF面板单位根检验方法,并以该方法对中国通胀率子成分的"均值回复"特征进行严谨的统计推断,发现子成分通胀率构成的面板数据是一个由I(0)与I(1)序列混合而成的(mixed)样本。因此,货币政策不应仅盯住汇总CPI目标,而更要对难以"回复均衡"的部门子成分的冲击做出更为积极的响应,以此突显货币政策的"结构性"。
- 刘凤良鲁旭易信
- 城镇居民预防性储蓄动机强度的分区跨期测度被引量：3
- 2011年
- 基于城镇居民的平均消费倾向下滑等经验观察,借助于Euler方程的"天然"正交条件,直接采用GMM方法对城镇居民的相对谨慎系数进行了分区跨期测度。实证结果表明,我国城镇居民的预防性储蓄动机较强,总体波动呈现倒U型结构,且地区间差异显著。因此,在居民存在较强的预防性储蓄动机的情况下,如果能够减少城镇居民未来支出的不确定性,收入分配改革可能会取得更好的效果。
- 张超鲁旭
- 关键词：预防性储蓄动机收入分配改革
