田飞
- 作品数：3 被引量：1H指数：1
- 供职机构：北京科技大学东凌经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 基于主体模型的交易者行为特征分析
- 本文建立了一多主体股市模型，通过SWARM 平台具体实现了计算机模拟，以此研究股票市场中技术交易者、基础交易者和噪声交易者的行为对股票价格的影响。通过改变每种类型交易者的数量和股市中的消息“股利”进行了多次仿真实验，仿真...
- 王立民田飞赵晶晶庞立鸿
- 关键词：基金规模金融实验
- 基于行为金融实验的非线性证券价格动态模型被引量：1
- 2012年
- 为了研究交易者资产结构与股价波动之间的关系,设计并实施了10场内容相同的行为金融实验。根据实验现象以及交易者持仓状态反映其对市场的投资态度,构建了描述市场平均投资态度和股票价格的数学模型。首先利用离散动力系统的相关理论研究了模型的稳定性,然后根据金融市场稳定与否对传染效应进行界定。数值模拟发现,在理性传染效应区间内,存在最优传染效应。在此基础上,进一步探讨了资产结构与股价波动之间的关系。具体而言,在理性传染效应的作用下,当市场中满仓交易者数量与空仓交易者数量相当时,股价呈现小幅水平趋势波动;当满仓交易者数量远高于(低于)空仓交易者数量,股价呈现大幅下跌(上涨)趋势波动。
- 王立民刘祥东刘澄田飞
- 关键词：资产结构股价波动传染效应
- 基于主体模型的交易者行为特征分析
- 2011年
- 本文建立了一多主体股市模型,通过SWARM平台具体实现了计算机模拟,以此研究股票市场中技术交易者、基础交易者和噪声交易者的行为对股票价格的影响。通过改变每种类型交易者的数量和股市中的消息"股利"进行了多次仿真实验,仿真结果产生了与现实股市类似的股价"泡沫"、股价"崩盘"、股票波动等市场现象,再现了现实股市中的"羊群效应","有效市场"存在的事实,得出了技术交易者的存在使得股票价格倾向于沿着一个固定的方向运动并变得不稳定;基础交易者的存在对于市场的稳定起着重要作用;股票市场的波动是技术交易者和基础交易者围绕股票真实价值进行力量较量的结果;噪声交易者的存在有利于市场的流动性等有意义的结论。
- 王立民田飞何烨
- 关键词：计算金融交易者行为
