李忠
- 作品数：4 被引量：15H指数：1
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- 我国股票市场有效性的实证检验——基于上市对上市公司效率的影响研究被引量：1
- 2011年
- 基于数据包络分析法(DEA)对我国股市制造业中的家电行业,能源产业中的电力行业,金融产业中的银行部门在IPO前后的绩效排名情况进行对比分析;研究发现,未上市的公司经营业绩并不比上市的公司差,大多上市公司在上市后的排名情况相对于上市之前的绩效排名情况并没有明显的进步,因此认为在股市融资对我国上市公司的经营绩效影响不明显。需要进一步对上市公司的监管机制进行改进。
- 李忠
- 关键词：数据包络分析绩效融资
- 中国股票市场分形与混沌特征:1994～2008被引量：14
- 2010年
- 用R/S分析法得出上海股市对数收益序列的Hurst指数为0.6474,说明上海股市系统存在分形特征,存在大约一年半的长期记忆性的循环周期;用相空间重构法求得上海股市吸引子的维数收敛于1.355,说明上海股市具有混沌特性,建立上海股市的动力学系统至少需要两个变量;系统的最大Lyapunov指数为0.003,佐证了R/S分析得出的上海股市存在一个大约一年半的循环周期的结论;主成量分析法的使用支持系统具有混沌特性的结论。上海股市的分形和混沌特性揭示了中国股市的非线性本质,以非线性观为指导更有利于制定有利于发展股市的对策。
- 谢朝华李忠郑咏梅文凤华
- 关键词：分形混沌R/S分析法相空间重构
- 中国货币政策效果的实证检验:1995-2008年
- 2009年
- 利用实际货币供应量、实际利率、汇率和实际国民收入四个变量,建立SVAR(3)模型以检验1995-2008年期间中国货币政策的有效性。利用样本期间相关变量的季度数据进行向量自回归分析、约翰森协整检验、格兰杰因果检验和脉冲响应分析后发现:样本期间货币供给调整的短期效应远高于长期效应,实际利率对真实汇率水平的影响程度很低(对产出有负影响),实际汇率对实际产出有负影响。继续稳步推进利率市场化和适当放开汇率波动的幅度有利于强化货币政策的效果。
- 谢朝华李忠蒋礼圣
- 关键词：货币政策有效性SVAR模型
- 我国股市系统演化与发展对策研究
- 本文首先考察我国股市演化的真实历程，从我国股市发展的总体脉络出发，考察其规模、结构和监管制度演化。再用上证指数作为研究对象，研究我国股市演化过程中的市场有效性，用时间序列的自相关性检验，游程检验两种方法分析，得出上海股市...
- 李忠
- 关键词：股票市场有效市场假说分形市场假说数据包络分析
- 文献传递
