王懿
- 作品数：4 被引量：16H指数：3
- 供职机构：长安大学理学院数学与信息科学系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 均值-ES框架下带交易费用的资本资产市场中均衡价格的存在性与确定被引量：3
- 2011年
- 探讨具有有限多个风险资产和一个无风险资产、有多个投资者参与的资本资产市场中非负均衡价格的存在性条件与确定问题,从以下角度改进了现有结果:采用期望损失(Expected shortfall,简称ES)作为风险度量,保证了均值-ES框架下所得结果与期望效用极大化原理结果的一致性;对证券收益的联合分布不做假设;考虑了比例交易费用对价格的影响,所得结果更贴近现实的金融市场;不仅给出了非负均衡价格存在唯一的充要条件,而且导出了其具体表达式;在对比分析其与现有结果异同的同时,还讨论了所给充要条件与定价公式的应用与经济解释.
- 陈志平王懿
- 关键词：均衡价格资产市场效用函数交易费用最优投资组合
- 基于下半概率风险度量并兼顾收益分布厚尾性的新型金融指数跟踪模型被引量：3
- 2007年
- 考虑到投资者通常采取安全第一的准则,采用跟踪偏差的下半概率作为跟踪风险的度量;而为在恰当描述证券收益分布的厚尾特性的同时克服机会约束对模型求解所造成的困难,假设风险资产的收益服从多元t分布,由此建立了新型金融指数跟踪模型.在分析所建立模型结构特性的基础上,文中还导出了该模型的解析最优解.实证结果表明了新模型的有效性和实用价值.
- 王懿陈志平
- 关键词：运筹学投资组合选择
- 基于下半矩风险度量与t分布的单向金融指数跟踪模型被引量：5
- 2008年
- 本文探讨沿如下新的思路构造投资组合来最有效地单向"跟踪"某个金融指数:为灵活刻画不同投资者对跟踪风险的感知,我们采用跟踪偏差相应阶数的下半矩作为风险的度量;为较好描述证券收益分布的厚尾现象,我们假设市场上风险资产的收益服从多元t分布.在分析基于上述框架所建立跟踪优化模型基本性质的同时,我们还设计出相应的求解算法.实证检验结果不仅表明新模型与算法的有效性和实用价值,而且较好地克服了基于MAD等准则的传统跟踪方法的不足.
- 陈志平王懿徐宗本
- 关键词：投资组合选择
- 金融市场风险度量方法的发展被引量：7
- 2012年
- 本文综述有关市场风险度量方法的发展过程和前沿问题.在分类概述基于收益分布矩信息的风险度量、随机优势准则、VaR、Coherent风险度量、凸风险度量和多期动态风险度量等定量模型的基础上,指出各类模型的优点、所存在的问题及可能的解决办法,并对未来风险度量方法的研究进行展望.
- 王懿陈志平杨立
- 关键词：金融风险VAR
