张东云 作品数:14 被引量:24 H指数:3 供职机构: 河南师范大学商学院 更多>> 发文基金: 国家自然科学基金 教育部人文社会科学研究基金 河南省教育厅软科学研究计划项目 更多>> 相关领域: 经济管理 理学 更多>>
广义Poisson跳-扩散模型支付红利下期权的保险精算定价 被引量:2 2014年 主要研究了带Poisson跳跃的广义跳-扩散模型有红利支付下欧式期权的保险精算定价.利用资产价格过程的实际概率测度和公平保费原理,得到了有连续红利支付下欧式看涨期权的保险精算定价公式,并给出了欧式看涨期权与欧式看跌期权之间的平价关系. 张东云关键词:跳-扩散过程 红利 期权定价 保险精算定价 短期利率动态模型收益率和波动参数的估计 被引量:1 2015年 利用局部逼近的方法研究了短期利率动态扩散模型中参数的局部估计问题,给出了动态CKLS模型中的收益率参数的局部加权最小二乘估计和波动率参数的局部极大似然估计.基于上海银行间市场同业拆借利率(Shibor)的实证分析,展示了局部估计的效果,并研究了动态CKLS模型在利率波动率预报上的表现,结果显示,利率波动率的预报能较好地反映利率的实际波动. 张东云关键词:核回归 SHIBOR 反馈控制原理在国际结算实践教学中的应用研究——以河南师范大学为例 被引量:1 2011年 实践教学是经济与管理类专业学生提高实践能力和创新能力的重要环节,按照课程特点开展有针对性的实践教学是教育规律的客观要求,是素质教育的重要组成部分。《国际结算》课程具有极强的独立性和实践性,针对传统教学过程中重理论、轻实践的问题,以及实践教学中的缺少有效反馈和有效调节难以达到实践教学效果的问题,本文应用生物和电子技术中的反馈原理,分析了国际结算实践教学中的反馈机制,利用反馈原理构建了实践教学方法和内容体系,对于提高实践教学的效果进行了探讨和总结。 张东云关键词:实践教学 Heston模型的对数效用无差别定价 2011年 首先给出了对数效用无差别定价的定义,然后利用动态规划方法得到了Heston模型的对数效用函数无差别定价所满足的偏微分方程。 张东云全球金融危机与贸易保护主义悖论——基于外贸乘数的视角 2009年 随着金融危机的蔓延,西方发达国家主导的贸易保护主义政策纷纷出台,传统贸易保护主义与新贸易保护主义政策交错,尤以后者更加隐蔽,企图以此刺激国内经济快速复苏。文章建立了基于开放经济条件下的两国贸易模型,模拟分析了政策干预下自主性进口的改变影响均衡国民收入、外贸收支的原理,发现乘数越大的国家在贸易保护战中所受的损失也越大。文章指出,为快速有效的摆脱金融危机的影响,各国应该摒弃贸易保护主义政策,加强国际经济合作与协调。 张东云关键词:开放经济 金融危机 新贸易保护主义 外贸乘数 基于证券投资的资本流动与经济增长:理论与实证 2010年 资本流动的经济效应是金融自由化进程中争论的焦点之一。本文概述了资本流动与经济增长关系的最新研究进展。在国际收支框架内,利用证券投资项下的资本流动的1991-2007年的季度时间序列数据,发现我国证券投资项下资本流动与经济增长具有较高相关关系和双向因果关系。采用四种不同的资本流动口径对人均GDP进行协整分析,结果表明,证券投资项下的资本流量与长期经济增长呈显著正相关,并提出了相应的政策建议。 张东云关键词:资本流动 格兰杰因果关系 经济增长 变系数Black-Scholes模型有红利支付下的欧式期权定价估计 被引量:1 2014年 主要研究变系数Black-Scholes模型有红利支付下的欧式期权定价的估计问题.首先,构造了波动率函数的估计量,并讨论了所得估计的强收敛性、渐近正态性和收敛速度.然后,基于波动率函数的估计,利用期权定价公式得到了变系数Black-Scholes模型有红利支付下的欧式期权价格的估计.最后,证明了所得估计量是期权价格的强相合估计. 张东云关键词:期权定价 强相合性 FDI、出口:经济效应与贸易效应实证分析 被引量:4 2011年 外商直接投资和出口是造成当前国内区域经济增长差距的重要原因。本文分析了外商直接投资和出口促进经济增长的主要路径和外商直接投资的贸易效应,运用计量方法,选取1990-2008年河南省的年度时间数据,检验了FDI、出口贸易和国内生产总值之间的相互关系,对FDI、出口的经济效应以及FDI的贸易效应进行分析。在FDI、出口和全省GDP的时间序列都为一阶单整序列且存在显著协整关系的基础上,建立协整方程和基于向量自回归方程的因果检验,实证结果表明出口和经济增长具有显著的双向因果关系,且出口乘数效应明显;而FDI的产出效应和贸易效应均为负,因果检验表明只存在由出口到F D I的单向因果关系。本文最后总结上述结论的经济意义并提出相关政策建议。 张东云关键词:外商直接投资 贸易效应 非参数异方差回归模型的局部多项式估计——基于农村居民消费与收入的实证分析 被引量:1 2013年 本文主要研究非参数异方差回归模型的局部多项式估计问题.首先利用局部线性逼近的技巧,得到了回归均值函数的局部极大似然估计.然后,考虑到回归方差函数的非负性,利用局部对数多项式拟合,得到了方差函数的局部多项式估计,保证了估计量的非负性,并证明了估计量的渐近性质.最后,通过对农村居民消费与收入的实证研究,说明了非参数异方差回归模型的局部多项式方法比普通最小二乘估计法的拟合效果更好,并且预测的精度更高. 张东云关键词:非参数回归 异方差 渐近正态性 后金融危机时期基金营销创新与营销风险管理 被引量:1 2011年 开放式基金的市场营销环节非常薄弱,制约了基金业的发展。后金融危机时期,基金业市场竞争更加激励,基金的营销能力成为基金公司核心竞争力的重要组成部分。本文分析了基金营销中的主要问题,提出建立基金业品牌营销、社会营销、关系营销、文化营销等多元化营销理念。只有在此基础上对营销策略进行全方位的改革和创新,才能打开基金营销的新局面,有效提高基金公司的核心竞争力。针对基金营销过程中产生的主要风险,提出了建立健全基金营销风险管理机制的相关建议。 张东云关键词:开放式基金 营销理念 营销风险