雷觉铭
- 作品数：4 被引量：27H指数：2
- 供职机构：电子科技大学更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”教育部“优秀青年教师资助计划”国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 上海股市买卖价差成分分析被引量：25
- 2006年
- 价差分解是金融市场微观结构理论研究的重要问题。本文通过对上证180指数成分股的研究,得到了上海股市——一个典型的订单驱动市场的买卖价差组成成分日内变化的特征,并分析了买卖价差形成的原因。研究结论表明,上海股市的逆向选择成本在买卖价差中占62%,高于其它市场;日内逆向选择成本曲线呈现略微斜置的“L”形,订单处理成本基本保持不变,这是买卖价差曲线日内呈略微斜置的“L”形的原因;此外,高价股买卖价差中的逆向选择成本所占比例高于低价股价差中的逆向选择成本比例。
- 雷觉铭曾勇
- 关键词：上海股市市场微观结构买卖价差高频数据
- What Influence Spread? -An Empirical Study on ShenZhen Stock Exchange
- On the Basis of decomposition of spread, we analyse some determinant factors that influence spread and compone...
- 雷觉铭曾勇李平
- 中国股市买卖价差分解的实证研究
- 买卖价差是流动性的直接度量指标。本文在对买卖价差的相关文献进行综述的基础上，发现虽然已有文献得到了一些有益的结果，但国内目前尚少从价差成分角度出发分析价差性质再到以此为视角分析非对称信息与资产收益之间关系的系统性研究。且...
- 雷觉铭
- 关键词：金融市场股票交易买卖价差
- 文献传递
- 深圳股市价差影响因素的实证研究被引量：2
- 2010年
- 在价差分解的基础上,采用深圳股市数据首次分析了订单驱动市场价差成分的影响因素,并同时分析了相关因素对价差总体的影响。研究结果表明,通过分别影响价差各成分,订单不平衡程度、成交笔数和交易量等因素相继显著影响了价差,这与已有文献结论不同的是,异常交易量对价差成分和价差均无显著影响。
- 雷觉铭李平曾勇
- 关键词：深圳股市市场微观结构影响因素高频数据
