王亦奇
- 作品数：16 被引量：40H指数：4
- 供职机构：中国浦东干部学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金云南省教育厅科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 收益保证约束下资产配置策略研究
- 由于全球金融危机的影响,国际金融市场波动性加剧,收益率不断走低。投资者难以判断未来市场趋势,金融风险防范意识增强。在这种背景下,投资者希望在市场价格下跌时能够保证投资本金的安全,在市场走势良好时又能分享价格上升的好处。以...
- 王亦奇
- 关键词：资产配置风险管理投资组合保险随机最优控制鞅方法金融产品
- 养老保险最优缴费比率研究被引量：7
- 2011年
- 以人均产出资本比为衡量经济增长的指标,构建了综合考虑以经济增长最大化和个人效用最大化的养老保险均衡模型。证明了在以经济增长为优先考虑目标,综合考虑个人效用最大化和人均产出资本比情况下,最优的缴费比率是存在的,并求得其表达式,发现用实际的估计数据求得的最优税率值低于现行的实际收缴比例。最后,给出了在使用最优筹资比例进行养老金筹资时如何养老保险基金收支均衡的建议。
- 李含伟汪泓王亦奇
- 利率动态期限结构及利率衍生品定价研究
- 随着利率市场化进程的加快，各商业银行有对冲资产和负债利率风险的强烈需要。显然,实现这个目标最有效的工具将是利率衍生品。本文对利率衍生品的研究主要包括利率动态期限结构和利率衍生品定价理论。
近来的实证研究表明，在通常...
- 王亦奇
- 关键词：商业银行利率衍生品
- 文献传递
- 结合资产配置策略测算收益保证的风险被引量：3
- 2010年
- 投资机构的资产配置策略会改变期末偿付收益保证的风险,因此针对对该收益保证所测算的风险就应该与资产配置策略相关。本文提出了结合资产配置策略来测算收益保证风险的新方法,并以固定组合(CM),固定比例组合保险(CPPI)二种策略为特例,分别得到了风险值的解析解,然后实证研究了该方法的可行性与合理性。按照新的测算方法,当投资机构改变资产配置策略或者策略参数使得其投资行为的风险偏好逐渐变化时,测算出的风险也随之变动,这将有助于投资机构与监管机构更好地防范金融风险,提高风险管理的效率。
- 王亦奇刘海龙张海亮
- 关键词：资产配置策略
- 跳跃扩散利率期限结构模型的MCMC法估计被引量：1
- 2007年
- 近来的实证研究表明:在通常的利率扩散过程中加入跳跃项后能更好地解释利率的动态行为。本文使用马尔可夫链蒙特卡罗方法,研究我国的动态利率期限结构,数据为银行间同业拆借市场7天拆借利率(CHIBOR07)的月度数据,样本区间为1997/01—2006/02。我们得出了没有引入跳跃的模型可能存在模型误设问题,引入跳跃后的模型能对经验数据(CHIBOR07)提供更好的解释的结论。
- 周少甫王亦奇
- 关键词：马尔可夫蒙特卡罗
- 对我国房地产市场的分析：一个基于中央－地方政府财政的分析框架被引量：3
- 2008年
- 要解决现阶段房地产市场的问题，我们认为应该从地方政府财政收入与支出角度进行变革，使地方政府和地方官员的经济行为能够最大化社会福利。
第一，改革财税体制冶理划分财权和事权。事权与财权相结合、以事权为基础划分各级财政的收支范同以及管理权限，这是完善、规范、责权明晰的分级财政体制的核心。
- 艾华王亦奇
- 关键词：房地产市场政府财政分级财政体制财政收入社会福利经济行为
- 领导干部提升金融素养的关键与对策
- 2016年
- 在现代经济管理中,领导干部在组织中处于核心地位,金融又是现代经济的核心。这两个核心地位就决定了领导干部的金融素养对实体经济的健康平稳运行极端重要。领导干部善于运用金融杠杆,就能优化资金配置,抑制通货膨胀,对经济社会发展有促进作用。否则,就可能会导致资金错配,甚至引起金融风险,影响经济全局。
- 王亦奇
- 关键词：金融杠杆现代经济管理经济社会发展实体经济通货膨胀
- 基于经济周期的我国主权财富基金行业选择被引量：1
- 2013年
- 探寻不同经济周期下的行业选择,有助于指导我国主权财富基金的行业投资实践。本文首先对经济周期进行识别;然后,利用夏普指数和β系数,分析不同经济周期下的行业特征;接着,分投资偏好系数相同和不同两种情况给出了不同经济周期下我国SWF的行业选择;最后,结合我国主权财富基金的行业配置现状,给出不同经济周期下我国主权财富基金行业选择相应的调整趋势和方向。
- 张海亮钱惠王亦奇
- 关键词：主权财富基金经济周期
- 全球主权财富基金投资空间分布、路径选择被引量：4
- 2013年
- 探寻全球主权财富基金区域投资行为和规律有助于指导我国主权财富基金的投资实践。基于2009～2011年间全球主权财富基金2000余条海外投资项目数据,首先分析全球主权财富基金的投资空间分布特征;其次运用空间计量回归对其投资分布空间关联性进行测度;然后以挪威为例,探寻主权财富基金的区域投资路径及规律,并基于区位选择的影响因素对路径成因进行一般分析。结论表明,主权财富基金投资区域存在空间集群现象,这可以规避信息不对称带来的风险、降低开拓新市场的成本以及发挥技术管理空间外溢效应。同时,"广泛布点,局部扩散"和"局部布点,广泛扩散"这两种投资路径有助于指导我国主权财富基金投资实践。
- 张海亮周卫江王亦奇
- 关键词：主权财富基金
- 测算养老基金内嵌收益保证风险准备金的新方法被引量：1
- 2012年
- 针对养老基金嵌入的收益保证,在随机利率的框架下,结合养老基金的资产配置策略,提出了新的测算风险准备金方法,并以养老基金常用的生命周期策略为例,得到了风险准备金的解析解,最后,运用一个数值算例和中国金融市场数据实证研究了新方法的可行性与合理性。运用新的测算方法,所测算出的风险准备金能够反映投资机构所采取资产配置策略的风险偏好,更加真实和精确地刻画了养老基金投资机构所面临的风险。
- 王亦奇刘海龙李含伟
- 关键词：风险准备金资产配置策略
