复旦大学经济学院金融研究院
- 作品数：45 被引量：439H指数：12
- 相关作者：周光友常中阳薛斐杜昌勇薛宇宁更多>>
- 相关机构：上海财经大学金融学院上海交通大学安泰经济与管理学院现代金融研究中心上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金上海市哲学社会科学规划课题教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学历史地理更多>>
- 国际银行危机监管改革实践及启示被引量：2
- 2010年
- 2008年全球金融危机爆发后,虽经各国政府的大力救助,但仍然有大量银行破产。危机后,各国政府都认识到原有监管体系中存在缺陷,并相继出台改革措施,完善金融监管体系,这对今后全球金融监管具有划时代的意义。本文通过对银行危机监管理论的分析,借鉴国外改革实践经验,探讨了完善金融危机下我国银行监管方式及危机下银行倒闭风险的应对策略。
- 张天祀刘晓锋
- 关键词：金融危机银行
- 宏观经济变量影响下的银行极端操作风险研究被引量：8
- 2012年
- 操作风险管理是当前金融和监管机构密切关注的焦点,但其低频高危数据的严重缺失一直阻碍着极端操作风险度量模型的应用.本文构建了考虑发生频度的复合泊松过程应用模型,从广义帕累托分布(GPD)与广义极值分布(GEV)两种角度度量商业银行的极端操作风险.通过采用国际活跃银行的资本市场数据,基于宏观经济变量影响的Fama-French多因素模型,剥离传统的市场风险、信用风险以及流动性风险等获得综合操作风险极端数据,模拟测度外部事件影响下的银行极端操作风险发现:基于POT(过阈值峰值模型)方法估算的OpCVaR(操作风险的条件在险价值)高于其累积的在险价值,而BMM(分块极值模型)方法提供了一定期限内金融机构的最大损失额频度;且实证分析发现中资银行就其外部宏观经济影响下的极端操作风险而言,普遍低于其国际同行,但排除此次金融危机的系统性影响,则国际活跃银行的风控能力更稳定,这对改善我国银行操作风险管理和监管极具实践意义.
- 杨青张亮亮魏立新
- 关键词：POT
- 私募基金在行动
- 2008年
- 金融危机下,私募基金应该协助中国企业在经历信贷危机后的海外市场寻找机会。可以清楚的看到,较大规模的私募基金正在扩展它们的投资评判标准及地域选择方向。随着中国经济仍然保持较快的增长以及不同行业的持续对外开放,私募基金的中期投资机会持续增加。当然,私募基金需要克服相关法规及尽职调查的挑战。
- 李勇
- 关键词：私募基金金融危机风险投资
- 保险发展、储蓄结构变化与经济增长被引量：19
- 2008年
- 在一个世代交叠的内生经济增长框架内分析了财产险和人身险促进经济增长的机制。研究发现,保险中介在跨时平滑行为主体面临的生产率风险和疾病风险冲击的同时,减少了行为人的流动性资产持有,提高了行为人的非流动性资产投资。在行为人的储蓄由流动性资产和非流动性资产构成的情况下,保险发展产生储蓄结构效应,而储蓄结构效应导致的非流动性资产投资的相对增加促进了资本和知识的积累,进而形成内生经济增长。基于中国数据的实证检验支持了这一机制。
- 刘晴辉
- 关键词：保险发展内生增长
- 上市商业银行高管薪酬与银行绩效的实证分析被引量：4
- 2011年
- 文章运用PCA方法构造我国上市商业银行综合绩效指标,选取境内上市14家商业银行2003～2008年度数据,就他们在高管薪酬方面的不同安排与其绩效进行实证分析。结果发现,前3名高管薪酬、行长薪酬与银行绩效正相关,高管年龄与银行绩效负相关,高管任职时间、高管是否持股与银行绩效没有呈显著的线性关系。
- 陈峰
- 关键词：高管薪酬银行绩效上市商业银行实证分析
- “两房”债未了
- 2011年
- "两房"债券在短期内,甚至民主党政府权力存续期内都不会有特别大的风险,但以中国廉价劳动力之血汗积累,资助美国"居者有其屋"的住房梦,甚至最终推动泡沫的投资方法,始终不是很"靠谱"。
- 邵宇
- 关键词：廉价劳动力政府权力存续期民主党债券
- 1949年国民党上海市银行的接收清理与结束
- 2011年
- 上海市银行于1929年由上海市政府设立,是国民党政府时期的一家典型地方政府银行。上海解放后,根据新民主主义经济政策的规定,被新中国政府列入接管的范围。1949年原国民党上海市银行被接收、清理和结束表明,原上海市银行的体制、机制、组织人事,更多地带有政府机关的特征,其业务经营也主要服务于原上海地方政府的财政收支及日常运作,这是该银行的基本属性使然。上海市银行与"四行二局"往来联系较密切,是整个官僚资本金融体系的重要组成部分。
- 张徐乐
- 中国上市公司CEO薪酬存在激励后效吗？被引量：42
- 2010年
- 与以往纯粹基于代理理论研究CEO薪酬激励问题不同,本文同时考虑乘员理论和制度理论等,从多视角研究上市公司治理绩效。我们采用2005～2008年沪深上市公司面板数据,按全样本、私人与国有控股、国有控股与集体等对照组进行混合回归(Pooled Regress)分析,研究证实中国上市公司CEO薪酬激励与公司业绩显著正相关,董事会部分特征与薪酬机制设计相关;被激励后的CEO在外部治理环境监控下会进一步改善公司业绩,产生激励后效,股权集中度有正向促进作用,但董事会特征与激励后效无关。研究揭示目前董事会受制于代理问题,致力于改善CEO薪酬激励不足,公司业绩改善主要来自于政策、制度变革等外部公司治理,尤其国有控股公司制度改革效应和乘员主义突出,但董事会内部绩效治理仍较弱;这对改善中国CEO薪酬机制设计及内部治理具有积极意义。论文进一步采用固定效应回归(Fixed-effectRegress)、两阶段最小二乘回归法(Two Stage Least Squares Regress)和薪酬灵敏度分析后依然支持该结论。
- 杨青黄彤Steven TOMSBesim Burcin YURTOGLU
- 关键词：CEO薪酬公司业绩代理理论
- 基于区制转移模型的中国短期利率动态行为实证研究被引量：1
- 2011年
- 短期利率动态一直是金融领域研究的热点，对其研究有助于利率风险管理，有助于对固定收益证券及利率衍生产品的定价，有助于判断宏观经济状况和政府的政策效果。本文基于区制转移模型对单因素CKLS短期利率模型进行扩展，并运用该扩展模型对我国短期拆借利率展开实证分析。分析结果表明我国短期利率的波动除具水平效应外，还存在显著的区制转移特征。
- 蒋祥林李一凡
- 关键词：短期利率区制转移极大似然估计
- 东西部金融联动与西部经济发展
- 2005年
- 根据我国区域金融资源配置状况，开展东西部金融合作非常必要，也十分可行。东西部金融联动，不仅可以促进西部经济发展，而且可以实现东西部经济“双赢”。
- 张宗新孙秀琳
- 关键词：金融资源西部大开发地方金融固定资产投资
