教育部规划基金项目(11YJA790206)
- 作品数：3 被引量：21H指数：3
- 相关作者：贺根庆王伟张金林朱正徐清海更多>>
- 相关机构：中南财经政法大学景德镇陶瓷学院南京大学更多>>
- 发文基金：教育部规划基金项目中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于DCC-MVGARCH模型的中国金融市场联动性分析被引量：3
- 2014年
- 使用动态相关系数(DCC-MVGARCH)模型,研究中国金融市场之间的动态相关关系,并对次贷危机为代表的重大事件对市场间关联程度的冲击进行分析。研究发现,中国金融市场的互动体系基本形成,但未形成有效的价格联动体系;中国金融市场的发展是不均衡的,债券市场和期货市场有待进一步发展;货币市场的利率市场化建设有助于提高货币市场和其他金融市场的联动关系。
- 徐清海贺根庆
- 关键词：金融市场
- 中国金融市场间风险溢出效应的实证研究——基于四元VEC-GARCH(1,1)-BEKK模型被引量：11
- 2012年
- 运用由协整、Granger检验及VEC-GARCH(1,1)-BEKK模型构成的递进式计量分析框架,分析了中国金融市场间的风险溢出效应,发现市场间存在长期均衡关系和短期互动关系。多数市场间存在显著的价格溢出和波动溢出效应。但中国金融市场的发展是不均衡的,股票市场占据主动位置,货币市场没有发挥好货币政策的传导功能,价格连动体系还有待发展完善。当前应构筑金融市场间有效的协调互动机制,着力于金融市场的协调发展,推动货币市场的市场化建设,实施有效的预警机制和宏观审慎监管,确保中国金融体系安全。
- 张金林贺根庆王伟
- 关键词：金融市场BEKK模型
- 危机冲击、市场时变联动与风险跨国传染途径——基于中美股票市场样本数据的实证研究被引量：7
- 2015年
- 笔者采用DCC-MVGARCH和BEKK-MVGARCH模型,研究次贷危机冲击前后中美股票市场时变联动关系和美国金融风险向中国传染的途径。研究发现,危机前中美股票市场保持着较弱的正向联动关系,次贷危机后两个市场联动性明显增强;同时,研究发现美国金融风险主要通过贸易溢出和投资者预期的净传染效应进行传染,金融溢出的传染效果不太明显。笔者认为应当注重投资者预期管理,疏导金融风险;建议管理当局采用灵活的汇率机制增强人民币汇率政策的自主性,实施有效的宏观审慎监管,抵御金融危机传染,确保金融安全。
- 朱正贺根庆
- 关键词：传染途径预期管理金融安全
