国家社会科学基金(09ZD037)
- 作品数：6 被引量：181H指数：5
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- 我国商业银行多元化经营与绩效的关系——基于50家商业银行2005—2012年的面板数据分析被引量：63
- 2014年
- 本文基于收益与风险的视角,运用我国50家商业银行2005—2012年的数据,通过固定效应模型和面板门限模型考察了多元化经营对银行绩效的影响。实证结果表明,多元化经营与银行绩效之间存在非线性关系;大型商业银行实施多元化战略在提高收益的同时分散了风险;小型商业银行的多元化经营提升了盈利能力,但增加了信用风险。在此基础上为现阶段我国商业银行开展多元化经营提出了政策建议。
- 李志辉李梦雨
- 关键词：商业银行多元化经营绩效
- 中国股票市场操纵行为及预警机制研究被引量：27
- 2015年
- 笔者首先建立了包含价格操纵者、动量投资者和非知情投资者的博弈模型,阐述了信息不对称情形下市场操纵的实施过程以及博弈各主体的最终损益,说明了市场操纵为操纵者创造了获利机会,并使得无法辨别操纵者身份的众多动量投资者蒙受损失;继而收集了2008—2014年中国证监会公布的市场操纵案例,运用倍差法考察了中国股票市场的操纵行为,结果发现被操纵股票在操纵期间存在异象,其日收益率、有效价差、价格影响和交易规模等均显著上升;在此基础上,利用Logit模型设计了市场操纵预警机制,并以制造业行业股票为例阐述了预警指数的构建方法,从而为大数据时代我国监管机构发现并查处市场操纵行为提供了有益借鉴。
- 李梦雨
- 关键词：倍差法LOGIT模型预警机制
- 证券价格涨跌幅限制制度的存在原因——基于反市场操纵的视角被引量：6
- 2015年
- 通过改进的三时期市场操纵模型,说明证券价格涨跌幅限制制度可以降低公众对个股期望收益率的预期,增加知情交易者实施价格操纵的成本,从而减少操纵行为发生的概率。在此基础上,利用世界49个国家和地区的数据,建立Logit模型、Probit模型以及Logistic模型等分析了涨跌幅限制制度与市场操纵和价格波动性之间的关系,验证了减少操纵行为是监管当局采用此制度的主要原因。
- 李梦雨
- 关键词：证券价格涨跌幅限制价格波动性
- 中国宏观审慎政策工具有效性研究被引量：75
- 2015年
- 本文将差别存款准备金动态调整机制和可变的LTV上限作为宏观审慎政策工具的代表,利用中国商业银行2003-2012年的微观数据,采用系统GMM方法实证检验了这两大工具在抑制商业银行信贷扩张、杠杆率变动及其顺周期性中的作用,评估了中国宏观审慎政策工具的有效性。研究显示,这两大工具能够显著影响中国商业银行的信贷增长和杠杆率变动,而且通过其逆周期调节,能够有效降低银行信贷扩张和杠杆率放大的顺周期性,中国宏观审慎政策工具的调控是有效的。由于其传导机制的不同,准备金率的调控效率在不同类型银行间的差异相对较小,可变的LTV上限对五大行和全国性股份制银行的效力则要高于城商行和农商行。研究结果为构建中国宏观审慎政策框架,科学有效地实施宏观审慎政策提供了经验证据支撑。
- 梁琪李政卜林
- 关键词：宏观审慎有效性
- 中国基金公司季末操纵股票价格吗?——基于倾向评分匹配倍差法的发现被引量：9
- 2014年
- 本文着眼于市场操纵问题,运用我国2006-2013年的股票市场微观数据,通过倾向评分匹配倍差法对基金公司季末股票价格操纵行为进行了研究。实证结果表明,基金重仓股在样本期间内具有季末平均超额正收益和季初平均超额负收益;金融危机前股票市场走势良好,上述操纵行为较为缓和,而金融危机后中国股市急转直下,基金操纵行为更加明显;流动性差的股票由于操纵成本较低,更容易成为基金公司实施操纵策略的对象。
- 李梦雨魏熙晔
- 关键词：倍差法
- 综合经营有助于提升商业银行绩效吗——国际经验与我国实证被引量：4
- 2014年
- 本文首先研究了全能银行和金融控股公司两种综合经营模式的国际经验,然后在CAMEL评级体系的框架下,采用调整后的赫芬达尔指数和熵指数度量综合经营程度,运用我国50家商业银行2005-2012年的数据,分析综合经营对银行绩效的影响。实证结果表明,整体而言,综合经营有利于银行管理水平和盈利能力的提高,但不利于资本充足率、资产质量和流动性的提升;上市商业银行综合经营的正效用较为明显而非上市商业银行综合经营对绩效产生了严重的负面影响。
- 李梦雨
- 关键词：商业银行绩效
