国家社会科学基金(06&ZD030)
- 作品数：41 被引量：388H指数：12
- 相关作者：李学峰李泽广张舰刘澜飚王博更多>>
- 相关机构：南开大学西南证券研究发展中心国家信息中心更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于非线性有效边界的基金绩效研究被引量：5
- 2009年
- 本文通过对基金风险和收益的考察,使用基于非线性有效边界的DEA模型对我国118只开放式基金和31只封闭式基金2007年的DEA绩效及其与夏普指数的异同进行分析,发现虽然DEA指标排名和夏普指数排名有一定正相关性,但DEA绩效精确地给出被评价基金与最优基金组合的差距和无效率基金需要调整风险的大小,为基金改善和提高投资管理绩效提供了具体措施和方向。此外,本文揭示了组合基金FOF的价值,并对组合基金的产品设计具有一定启示。
- 李学峰常培武张舰
- 关键词：证券投资基金绩效评价基金评价
- 信贷支持、政府支出与产业转型的关联机制研究被引量：6
- 2010年
- 信贷配置是否能够有效地促进产业结构转型是理解中国经济增长模式的重要维度。本文通过梳理银行信贷和政府支出影响产业转型的主要渠道,采用分位数回归的估计方法,应用中国1952～2007年的数据构建相关指标,实证分析信贷因素、政府支出变量影响各产业工业产出及促进产业转型的关联机制和实际效果。结论表明,总量信贷是造成产出波动的关键因素,而信贷流向不同产业的结构仍存在不合理之处;信贷支持是产业转型的重要因素,但是政府的影响也是必要而显著的。
- 赵立泉李泽广
- 关键词：信贷配置政府支出产业转型分位数回归
- 中国外贸扩张对经济增长贡献的影响研究被引量：1
- 2009年
- 本文在定量考察外需对中国经济增长的贡献的基础上,利用协整检验和格兰杰因果性检验等计量检验方法,对我国1978～2004年的贸易扩张和经济增长之间的关系进行了实证研究,以验证"出口引导经济增长"假说在中国的适用性。结果发现中国的出口、进口和以出口调整的GDP三者之间存在长期稳定的均衡关系,但无法发现出口和GDP增长二者之间存在长期稳定的均衡关系,格兰杰因果性检验表明出口引导假说成立,但仅仅是对经出口调整的实际GDP而言,这一结论与大多数已有研究存在显著差异。
- 王博刘澜飚
- 关键词：贸易扩张经济增长格兰杰因果关系
- QFII与国内开放式证券投资基金的“羊群行为”比较研究被引量：17
- 2008年
- 本文在LSV与PCM模型的基础上,推导并建立动态衡量机构投资者"羊群行为"的一系列指标,对我国证券市场上的合格境外机构投资者与国内开放式证券投资基金的"羊群行为"度进行实证检验,并对实证结果进行比较分析。、研究发现,上述两类机构投资者总体上有显著的"羊群行为",其中合格境外投资者的"羊群行为"大于国内开放式基金;两类机构投资者的卖方"羊群行为"和买方"羊群行为"又存在显著的差异;随着时间的推移,两者的总体"羊群行为"出现了明显趋同的趋势,、作者根据以上结论提出了相关分析与建议。
- 李学峰符琳杰苏伟
- 双重代理成本与债务治理机制的有效性——来自我国上市公司的证据(1998-2006)被引量：27
- 2008年
- 本文在经典观点的基础上探讨了我国转型期上市公司债务治理对双重代理成本的制衡机制。通过本文的实证研究发现,债务对代理成本Ⅰ(管理者和股东之间的代理成本)的约束作用不明显,对于国有企业而言,大量的债务甚至为管理者的在职消费提供了现金流支持。债务治理机制对于代理成本Ⅱ(控股股东与小股东之间的代理成本)具有正反两面的作用。文章说明我国上市公司的债务治理绩效依赖于公司的性质及其他治理变量,需要具体细分其机制和渠道。同时,从动态演进的角度来看,我国的上市公司债务治理机制的确也在不断优化,对企业价值逐步能够起到正向作用。这对于理解我国上市公司近年来在公司治理中存在的问题具有一定的启示意义。
- 马君潞周军李泽广
- 关键词：债务契约面板数据动态演进
- 外商直接投资对我国出口增长和出口结构的影响研究:1983-2006被引量：37
- 2009年
- 采用我国1983-2006年的年度数据,实证研究了外商直接投资(FDI)与出口增长、出口商品结构以及不同来源国的FDI对出口绩效表现的影响,结果表明外商直接投资不仅促进了我国的出口扩张,而且提升和优化了我国的出口结构,不同来源国的FDI的出口绩效表现存在明显差异。
- 王博
- 投资组合构建与调整的合理性及其对基金绩效的影响被引量：3
- 2010年
- 从理论推论看,投资组合构建与调整的合理性越高,投资绩效就可能越好。为此,本文构建了衡量组合合理性高低的指标,并采用Kolmogorov-Smirnov检验法、Kruskal-Wallis检验法、基于Wilcoxon秩检验的多重比较法等方法,实证研究我国股票型基金投资组合的合理性对基金绩效的影响。研究结果一方面支持了理论推论的正确性,另一方面也印证了本文所建立的组合合理性指标的可取性。同时论文发现,在牛市熊市的不同情况下,基金组合构建的合理性及其对继续的影响存在差异。论文据此提出了相关的建议和启示。
- 李学峰王兆宇
- 关键词：证券投资基金投资组合基金绩效实证检验
- 借鉴国际经验 加强商业地产贷款集中度风险监管被引量：3
- 2007年
- 在金融机构的贷款业务中，贷款组合的集中度风险是信贷风险中一个非常重要的方面。集中度风险包括两种类型：第一种类型称为“客户集中风险”，它的产生是由于贷款组合中的非系统性风险（也称特质风险）没有被彻底分散。第二种类型称为“行业集中（也称部门集中）风险”，它的产生是由于银行没有在受不同系统性因素影响的各个部门间分散贷款组合，可简单理解为银行对某个行业投放的贷款数额占总贷款业务的比重过大。
- 李江丁赵晓媛
- 关键词：信贷风险集中度贷款金融机构
- 金融发展与经济增长的多重均衡关系因果模式的再思考被引量：18
- 2007年
- 既有研究和特征事实表明,处于不同发展阶段的国家其经济增长与金融发展的互动关系存在多重均衡的可能,这种多重均衡关系又以"需求跟进"和"供给拉动"两种因果模式最为典型。然而,很难对不同国家或者一个国家的不同时期用单一的因果模式加以概括和描述。本文证明了经济增长与金融发展之间多重均衡关系的存在性及其转化的条件,并利用40个国家的面板数据验证了这一结论。文章发现,在不同国家和不同的经济发展阶段,的确存在着不同的均衡形态和因果关系模式;同时,对我国的实证分析表明,自上个世纪50年代以来,中国经济增长和金融发展的关系模式以1978年和1994年为分界岭呈现三个阶段性特征,二者之间的因果关系经历了由平稳到动荡、再由动荡到平稳的历史演变过程。
- 李泽广王群勇高明生
- 关键词：经济增长金融发展因果关系
- 基于规模与风格的证券投资基金最优组合构建研究
- 2010年
- 本文选择中国2004年10月1日前成立的8种投资风格共133只证券投资基金,根据其在2005年1月1日-2008年3月31日共161周的数据,依照非回置等权抽样方法构建基金组合。在研究了基金组合规模与组合风险和绩效关系的基础上,着重探讨了基金组合所含风格类型以及基金组合风格丰富化指标与组合风险和绩效的关系。在上述研究的基础上,论文提出了综合规模和风格双因素的基金最优组合构建原则,并得出了最适度风格类型模型和最适度风格丰富化指标模型。
- 李学峰魏娜王兆宇
- 关键词：证券投资基金基金组合
