国家自然科学基金(70271010)
- 作品数：8 被引量：260H指数：6
- 相关作者：韩立岩蔡红艳阎庆民牟晖王哲兵更多>>
- 相关机构：北京航空航天大学中国银行业监督管理委员会华融资产管理公司更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金北京社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 市政债券的风险识别与控制策略被引量：38
- 2005年
- 在经济转型、金融市场化与全面对外开放的大格局中,发行市政债券的关键在于总体风险识别与控制。本文从财政风险与市场风险的视角,从规模控制出发,研究了市政债券信用风险的识别原则和测量方法,运用模糊期权方法得到违约风险与发债规模的对应关系;从而在信用安全的标准下可以求出任何一个地方经济体发行市政债券的年度适度规模。以此为基础并参考美日的风险控制模式,提出建立全过程的政府监管同多层次的市场自律相结合的市政债券信用风险的防范体系。
- 韩立岩牟晖王哲兵
- 关键词：市政债券信用风险期权方法信用安全金融市场化
- λ-可加模糊测度的一般形式及分布特征被引量：4
- 2007年
- 指出在信息处理与决策中应用λ-可加模糊信息测度评价信息的必要性。讨论λ-可加模糊测度的转换函数构造法,给出其转换函数的一般形式,并指出λ-可加模糊测度分布函数的性质,重点分析经典分布参数的变化对λ-可加模糊测度的影响,进而说明:λ-可加模糊测度是一种刻画理性多样性的有效方式,它可用于表达决策人或行为人对共同的小概率事件的激进或者保守的评价。
- 陈文丽韩立岩
- 关键词：信息测度转换函数
- 中国银行业不良资产证券化信用风险评价研究被引量：26
- 2005年
- 本文首先论述了国际通用的各信用风险模型的适用条件,提出改进的KMV模型作为度量我国不良资产证券化信用风险的模型。同时,提出了计算其违约概率的方法。然后根据我国不良资产的实际情况,建立了一个具有普遍性的模拟的不良资产包,分析其证券化中各个不同发债规模下的信用风险,得出其资产变现收入在对数正态分布下和真实分布中的违约概率,为我国不良资产证券化的风险控制在一定程度上提供了理论依据和技术支持。
- 阎庆民蔡红艳
- 关键词：不良资产证券化信用风险对数正态分布
- 基于模糊期权的市政债券信用风险分析被引量：6
- 2004年
- 构造了基于模糊期权的市政债券信用风险模型,并应用于北京案例.此方法可以用于一般债券,从而形成分析信用风险的一种方法论.
- 韩立岩
- 关键词：模糊期权信用风险市政债券
- 产业结构调整与金融发展——来自中国的跨行业调查研究被引量：162
- 2004年
- 本文首先提出了在新兴市场国家内,度量行业成长性的模型。考察了我国资本市场内的资本流动与实体经济中的产业结构调整存在着怎样的互动关系,以及股市资本在成长性不同的各行业间的分配状况。进而发现,我国产业结构调整中各行业成长性的此消彼长并未在资本市场中得到体现,从中可见我国最具经济优势的行业并未在资本市场中得到有效的识别和发展。同时低成长行业的资本流动中,政府的非市场化扶持力度在起着更大的作用,我国金融市场中的资本流动存在着明显的扶持落后行业的非市场化行为,其结果必然是我国工业产业中高成长行业无法有效继续成长,而低成长行业依然在衰落、亏损中徘徊,进而导致整体工业的竞争力减弱。
- 蔡红艳阎庆民
- 关键词：成长性资本流动资本市场金融市场非市场化
- 基于期权的资金信托违约风险度量被引量：20
- 2005年
- 鉴于我国信托的特点,本文从投资人的角度提出了资金信托违约风险的概念;随后依据KMV模型建立了基于期权的资金信托违约风险模型,提出了计算理论违约概率的方法;然后利用北京CBD信托计划的实际数据测算不同情况下的理论违约概率与违约损失。理论分析与案例检验表明基于期权的违约风险模型方法适用于资金信托产品。
- 韩立岩谢朵
- 关键词：资金信托违约风险期权
- 双寡头投资的动态资产定价模型
- 2005年
- 经济代表人的存在是以往资产定价模型的主要假设。但是行为金融学的研究表明,由于决策理念与心理特征的差异,人们对于信息的判断可以大相径庭,进而他们的相异的决策行为必将影响金融产品的价格,也即异质理念是我们在资产定价时必须考虑的。本文在BSV模型的基础上,结合异质理念给出两类不同投资者的决策矩阵和状态转移矩阵,进而得到双寡头投资的动态资产定价模型,并给出此模型的金融学意义。
- 郭文英韩立岩
- 关键词：有效市场假说EMH股票市场行为金融学预期收益率
- 基于偏最小二乘回归的可转债定价模型及其实证研究被引量：7
- 2006年
- 本文原创地提出了基于偏最小二乘回归(PLS)的可转债定价模型,将基于PLS的美式期权定价方法拓展到了可转债的定价;与传统模型相比,可以更好地解决多因素扰动条件下的可转债定价问题和可转债条款中的路径依赖问题。利用上述定价模型,本文计算了2004.8.1-2005.8.1期间在沪深两市交易的31只可转债的理论价格。实证结果显示,模型较好地模拟了可转债实际价格运动路径,价格估计误差在5%以下。说明该方法在实际中是可操作的,可为实际投资决策提供理论依据。
- 韩立岩牟晖王颖
- 关键词：可转债偏最小二乘回归美式期权实证研究
- 基于模糊期权的市政债券信用风险分析
- 构造了基于模糊期权的市政债券信用风险模型,并应用于北京案例。此方法可以用于一般债券,从而形成分析信用风险的一种方法论。
- 韩立岩郑承利杨哲彬
- 关键词：模糊期权信用风险市政债券
- 文献传递
- FUZZY OPTIONS INDUCED BY THE FAMILY OF λ-FUZZY MEASURES AND CHOQUET INTEGRALS
- Classical option pricing formulas are facing challenges such as heterogeneity of investors. This paper reveals...
- Liyan Han Juan Zhou Chengli Zheng School of Economics and Management
- 关键词：HETEROGENEITY
