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国家教育部博士点基金(200800561064)
国家教育部博士点基金(200800561064)
- 作品数：3 被引量：77H指数：3
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- 相关机构：天津财经大学天津大学更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 互联网知道的更多么?——网络开源信息对资产定价的影响被引量：47
- 2011年
- 随着互联网的不断发展,网络信息内容开始逐渐深入地影响投资者的投资行为,进而影响股票价格与市场资源配置功能发挥,采用基于搜索引擎的文本语义挖掘的算法获得了一组关于个股网络开源信息内容含量的数据,并据此研究了开源信息在资产定价方面的影响,不断发展中的中文社会媒体已经开始蕴含对股票异常日收益率有显著解释力的有效的信息内容,甚至包含了交易量指标所未包含的有效信息内容,但是由于Internet还处于快速发展之中,开源信息内容指标对导常收益率的解释力随个股不同仍表现出较大差异.
- 张永杰张维金曦熊熊
- 关键词：网络资产定价股票价格收益率文本数据挖掘
- 投资策略与投资收益:基于计算实验金融的研究被引量：23
- 2010年
- 通过计算实验金融方法对不同策略投资者投资收益水平进行了考察,提出了一组Friedman假说不能成立的条件,即:在套利限制、噪音交易以及风险厌恶等因素的共同作用下,具有理性预期能力的套利者并不能获得较BSV投资者更高的资产期望收益水平或者更低的破产概率,故即使从长期来看,理性套利者也不能"消灭"BSV投资者,此时Friedman假说不能成立.
- 张永杰张维熊熊
- 关键词：噪音交易
- 理性、有限理性、噪音与资产价格被引量：8
- 2009年
- 通过构建一个世代交替条件下,同时存在BSV投资者、噪音交易者以及理性预期投资者的均衡模型,在理性预期均衡条件下扩展了BSV模型.通过对模型均衡价格的分析以及进一步的数值模拟发现:在套利限制与噪音交易同时存在的条件下,风险厌恶的理性预期投资者并不能完全纠正BSV投资者心理偏差对于风险资产价格的影响,导致均衡市场价格几乎时时偏离信息效率价格.如果投资者非理性的状态能够充分多样化,那么风险资产价格过度波动程度就可以被大大减弱.
- 张永杰张维金曦
- 关键词：噪音交易资产定价行为金融
