教育部人文社会科学研究基金(10YJC790087)
- 作品数：3 被引量：35H指数：3
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- 基于相互关联性视角的我国金融体系系统性风险和体系内风险传导的时变研究被引量：6
- 2018年
- 基于相互关联性的视角,本文采用主成分分析法和VAR-MVGARCH(1,1)-BEKK模型对我国金融体系的系统性风险进行衡量,并对系统内各个行业或市场间的风险传导进行检验。主成分分析法具有在收益率层面更好地展现系统性风险时变特征的优势,VAR-MVGARCH(1,1)-BEKK模型则在波动率层面考虑了风险传导方向伴随某些政策事件可能发生的变化。结果表明,我国金融体系的系统性风险在近十几年中具有显著的时变特征,宽松的货币政策是导致系统性风险升高的重要原因。我国各项政策的颁布和市场环境的改变也导致风险在金融体系内各个行业或市场间传播的方向发生变化。
- 胡颖毅周嘉伟
- 关键词：系统性风险主成分分析货币政策
- 小额贷款公司的融资“瓶颈”及其资产收益权评估被引量：23
- 2013年
- 虽然小额贷款公司资产收益权产品为小额贷款公司的融资提供了一个新的途径,但小额贷款公司资产收益权产品诞生时间不长,自身还存在相应法律法规不健全、风险评估和定价体系不完善、发行交易机制不成熟等问题。应制定相关法律法规,为小贷收益权产品松绑;完善小贷收益权产品风险评估和定价体系;推出更多的小贷收益权产品,提高发行与交易规模;完善担保机制,加强投资者保护基金的建设;尝试改进交易结构,推进小贷收益权产品的破产隔离。
- 胡颖毅
- 关键词：小额贷款公司资产收益权影子银行民间借贷
- 中国股票市场系统性风险动态研究被引量：6
- 2016年
- 采用滚动窗口式的主成分分析法对中国股票市场的系统性风险进行衡量,并对中国股票市场的涨跌特点进行分析。结果表明,中国股票市场的系统性风险在近15年中具有显著的时变特征。总体来说,系统性风险呈现逐步下降的趋势。进一步的分析表明,系统性风险与股票指数存在显著的负相关。当股市处于上涨期时,股票市场系统性风险下跌;当股市处于下跌期时,股票市场系统性风险上涨。制造业对股票市场系统性风险贡献较大,金融业则贡献较小。
- 胡颖毅
- 关键词：股票市场系统性风险主成分分析
