国家社会科学基金(11ZD016)
- 作品数：3 被引量：182H指数：3
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- 相关机构：清华大学中国人民银行更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金北京市属高等学校高层次人才引进与培养计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国货币政策的风险承担渠道存在吗?被引量：13
- 2014年
- 本文试图探索的核心问题是:在我国,货币政策的风险承担渠道是否存在?本文基于2004年6月到2012年12月股票市场的月度数据构建了银行业风险承担的多种指标。我们发现,我国存在货币政策的风险承担渠道,但对实体经济而言,货币政策的风险承担渠道仅是货币政策传导渠道中一个比较小的渠道。此外,利率政策和数量型货币政策对银行风险的影响并不完全一致,利率政策冲击对银行业风险承担的影响更强。
- 金鹏辉张翔
- 关键词：银行风险承担货币政策结构向量自回归模型
- 货币政策对银行风险承担的影响——基于银行业整体的研究被引量：98
- 2014年
- 本文拟从我国银行业整体层面对货币政策和银行风险承担行为之间的关系进行研究,基于月度银行业全行业的资产负债表,构建了银行在资产及负债选择上风险承担指标。研究发现,我国宽松货币政策对银行风险承担的鼓励体现在银行的资产选择行为上,而不在银行的负债选择行为上。为了将风险承担渠道与货币政策的资产负债表渠道区分开,我们进一步用银行贷款审批条件指数进行了验证,发现贷款标准随货币政策放松而降低,表明风险承担渠道独立于传统的资产负债表渠道而存在。本文最后建立了VEC模型,分析了风险承担渠道对实体经济的影响能力,结果表明我国银行风险承担行为对实体经济的直接影响不容忽视。
- 金鹏辉张翔高峰
- 关键词：银行风险承担货币政策向量误差修正模型
- 银行过度风险承担及货币政策与逆周期资本调节的配合被引量：86
- 2014年
- 商业银行在日常的经营活动中,必然会承担一定的风险。因此,相比已有的讨论货币政策和银行风险承担行为的研究,本文研究的核心问题是货币政策对银行过度风险承担行为的影响。本文在理论模型的基础上,用银行业贷款审批条件指数来测度银行过度风险承担行为,经实证发现,在宽松的货币政策环境下,银行会放松贷款审批条件,从而承担过度的风险。本文建议央行在货币政策调控过程中应同时采取逆周期的资本调节措施来抵消货币政策对银行过度风险承担产生的影响,并对央行实施逆周期资本调节的频率、步幅和时机,以及存款准备金率的逆周期调节作用提出了明确建议。
- 金鹏辉张翔高峰
- 关键词：货币政策主成分分析
