教育部人文社会科学研究基金(09YJA630031)
- 作品数：4 被引量：20H指数：3
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- 相关机构：湖南大学新疆农业大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家教育部博士点基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于财务数据的农业股票投资价值研究被引量：4
- 2014年
- 在农业板块股票市场中,采用灰色关联度法找出与股票价格相关联的财务指标,并分别建立了对数线性模型与截面数据回归模型检验了每股净资产对股票价格的基础作用。研究结果表明:股票价格与业绩关联性显著,公司财务因素对于股价有着极强的解释能力,每股净资产是股票价格的价值基础。
- 胡伟吴晓
- 关键词：净资产收益率每股收益每股净资产
- 农业股股价波动规律研究——来自财务数据的证据被引量：5
- 2014年
- 建立一个净资产收益率为解释变量,盈余价格比(市盈率的倒数)为被解释变量的面板数据模型,对农业类股票股价波动规律进行了研究。研究结果表明:盈余价格比与净资产收益率呈正相关关系,每股净资产和净资产收益率是股价变动的关键因素。
- 胡伟吴晓
- 关键词：面板数据模型市盈率净资产收益率
- 汇率收益率及其收益波动率存在长记忆性吗?——基于人民币汇率和欧元汇率的经验分析被引量：11
- 2012年
- 长记忆性研究一直是金融实证研究的一个热点,但过去多数研究主要集中于资本市场。汇率收益率的长记忆性将影响外汇市场的有效性,汇率收益波动率的长记忆性则可能对汇率风险及汇率未来变化产生作用。基于此,本文选择人民币兑美元汇率、欧元兑美元汇率作为研究对象,运用经典重标极差分析法、重标方差分析法及小波方差分析法分别考察它们的收益率和收益波动率序列的长记忆性。研究结果表明:人民币汇率收益率存在长记忆性,而欧元汇率收益率不存在长记忆性;两种汇率收益波动率都存在显著的长记忆性特征,但人民币汇率收益波动率的非周期循环天数长于欧元汇率收益波动率。结论说明了欧元汇率发展的成熟以及人民币汇率形成机制的相对低效,并为追踪汇市行为特征及制定外汇政策提供了新的视角。
- 谢赤岳汉奇
- 关键词：长记忆性收益率收益波动率人民币汇率欧元汇率
- 基于面板GARCH的汇率风险联动条件在险价值测算
- 2013年
- 现有对汇率风险的研究在在险价值测算方面已比较成熟,但在条件在险价值测算方面仍比较匮乏。实践中由于金融机构等与汇率操作直接相关的部门往往面临不止一种货币的汇率风险,因而在深入研究条件在险价值的同时注意其联动性成为必要。文章引入面板GARCH模型并与普通一元GARCH模型以及多元GARCH模型中常用的DCC模型、BEKK模型进行比较,发现特定条件下其对金融机构主要经营币种的汇率风险联动条件在险价值测算更为准确,有利于汇率风险的管理。
- 吴晓李永华
- 关键词：汇率风险
