国家自然科学基金(71003004)
- 作品数：6 被引量：118H指数：5
- 相关作者：部慧汪寿阳车欣薇谢海滨王拴红更多>>
- 相关机构：中国科学院数学与系统科学研究院北京航空航天大学中国科学院研究生院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央级公益性科研院所基本科研业务费专项更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 一个金融集聚动因的理论模型被引量：57
- 2012年
- 因为金融服务业与其它产业有较大差异,所以传统的产业集聚模型并不适用于分析金融集聚.将金融服务业看作是特殊的产业,从产业集聚的角度,引入空间的概念,建立体现金融服务业特性的两区域理论模型,以此来讨论金融集聚的产生动因和可持续性.通过建立金融集聚的理论模型,揭示了地理因素所导致的机会成本、规模效益、金融服务产业在经济中所占份额和金融信息量是金融集聚的决定因素,并且产业集聚能够促进金融集聚的发生.同时提出两个区域由于地理因素所导致的机会成本增加倍数的比值可作为衡量中心区域是否为信息中心的指标.
- 车欣薇部慧梁小珍王拴红汪寿阳
- 关键词：金融中心动因分析
- 中国股票市场的石油效应之谜被引量：9
- 2012年
- 本文对股票市场是否具有可预测性进行探讨,通过石油价格的变动,进而预测上海证券交易所综合指数(SSEC)的收益率.检验结果显示,自2003年后,上证综指收益率存在显著的石油效应,这种中国所特有的石油效应之谜,既不能用有效市场假说来解释,也无法被信息反应不足假说所解释.
- 董坤谢海滨汪寿阳
- 关键词：中国股票市场羊群效应
- 极端风险条件下的市场反应检验被引量：5
- 2011年
- 大量的理论和实证研究结果表明人们的交易行为会受到交易者心理的影响.然而,研究极端风险条件下市场反应的文献并不多见.在基于风险价值VaR的基础上提出了一种检验极端风险条件下市场反应的统计方法,并将该方法应用到对美国道琼斯工业平均指数的研究中.实证研究结果表明,对于极端风险而言,市场的反应并非理性的,具有很强的心理学特征:长期来看,市场大跌后会有很大的反弹的概率;而市场大涨之后,无论是长期还是短期,都会有很大的动量持续概率;而市场作为整体而言是以动量持续特征为主.
- 谢海滨陈冲部慧汪寿阳
- 关键词：VARGARCH行为金融
- 中国金融中心城市房地产价格与银行信贷的关系被引量：18
- 2011年
- 首先探讨了房地产价格波动与银行信贷之间的关系,阐述了中国金融中心城市的特征及其房地产市场与一般城市的差异性.在此基础上,选取香港、北京、上海、深圳4个中国金融中心城市进行实证分析,运用多变量协整分析技术以及向量自回归模型,对金融中心城市房地产价格与银行信贷之间的关系进行实证检验.研究结果表明:各个金融中心城市房地产价格与银行信贷之间存在长期均衡关系,其中,香港由于房地产融资渠道较多,其房地产价格和银行信贷之间的相互影响程度小于其他3个金融中心.最后,建议应拓宽房地产企业融资渠道,并完善住房保障体系.
- 车欣薇郭琨李斌王珏
- 关键词：金融中心房地产价格银行信贷向量自回归模型
- 考虑投机活动和库存信息冲击的国际原油期货价格短期波动被引量：16
- 2011年
- 通过分析原油价格波动,探讨库存信息对市场预期的冲击以及非商业交易商的头寸变化是否对原油价格及其波动具有显著的影响,这些因素以及其它影响因素如何影响原油期货的价格和波动;同时探讨原油期货收益率是否与风险相关,金融危机的发生是否增加了原油期货价格的波动等问题.构建了一个刻画库存信息对市场预期冲击的新指标,并试图将原油期货市场的投机因素纳入到模型中来度量其影响程度.实证结果揭示了市场未预期到的库存变化、非商业交易商的交易活动、美元汇率的变动对原油价格水平有显著影响;但所考察因素对原油收益率的条件方差无显著影响,条件方差存在波动聚集现象;原油期货在下跌趋势下的波动率要远大于上升趋势.
- 部慧何亚男
- 关键词：原油期货价格波动
- 随机利率条件下的欧式期权定价被引量：13
- 2011年
- 分别选择标的资产价格和零息债券价格为计价单位,给出了利率和标的资产价格的漂移系数和扩散系数为适应随机过程的条件下、在期权生命期内任意时刻的欧式期权价格的一般形式.当利率和标的资产价格的波动率过程为时间t的非随机函数时,欧式期权价格具有解析形式.给出了一个标的资产价格服从几何布朗运动、利率服从HJM模型的欧式期权定价的例子,并导出期权价格的解析式.
- 周海林吴鑫育高凌云陆凤彬
- 关键词：期权定价随机利率解析解
- 我国金融业集聚和区域发展差异的空间统计分析
- 利用我国31个省(直辖市)1997-2009年的数据,度量了我国金融业的空间集聚情况,并对我国区域金融发展进行了全局MoranI检验、局部Moran I检验和Moran散点图分析,以探讨我国区域金融发展的空间相似性和动态...
- 部慧梁小珍皮理
- 关键词：金融集聚
- 文献传递
