四川省科技厅软科学项目(2012ZR0025)
- 作品数：2 被引量：4H指数：1
- 相关作者：蒲成毅潘小军姚宏伟更多>>
- 相关机构：西南民族大学更多>>
- 发文基金：四川省科技厅软科学项目国家社会科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 备兑权证风险对冲策略分析被引量：1
- 2013年
- 我国资本市场金融创新产品接连推出,备兑权证也再次被提上议程。在备兑权证的风险管理上,现有文献多集中于权证定价模型上的Delta对冲策略,却忽视了交易成本与间断交易,也没有深入分析影响该策略的各个因素。本文通过仿真实验Leland模型下的动态Delta对冲策略,发现交易成本、对冲间隔、行权价格以及波动率的变化都会显著影响对冲结果,但发行商仍有机会获取对冲收益,建议发行商略微溢价(5%)发行备兑权证,认为第三方对冲监管和差别对待的机制设计可确保市场繁荣。
- 姚宏伟蒲成毅
- 关键词：备兑权证MONTECARLO模拟
- 保险消费推动经济增长的行为金融学分析被引量：3
- 2012年
- 保险是一种特殊的金融服务消费品,是社会经济系统必要的安全服务需求,它要么以企业生产消费形式进入生产领域,要么以家庭个人和政府机构的服务消费形式进入消费领域,构成社会经济系统再生产循环中物化劳动与活劳动消耗的一小部分嵌入性投入。嵌入活劳动的保险消费对经济增长的贡献不但大于嵌入物化劳动的保险消费对经济增长推动;而且保险消费数量不大,作用机理特殊,能有效减少人们预防性储蓄需求,改变消费意愿低迷而储蓄率畸高的经济增长困境,撬动储蓄向投资转化,释放消费和活跃投资。保险消费直接助推经济增长的力量有限,间接推动经济增长的作用巨大,特别是稳定经济持续健康发展的作用突出。
- 蒲成毅潘小军
- 关键词：保险消费经济增长
