国家自然科学基金(70371062)
- 作品数：49 被引量：532H指数：15
- 相关作者：庄新田苑莹王健黄玮强苏艳丽更多>>
- 相关机构：东北大学中国人民银行沈阳分行东北师范大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理自然科学总论更多>>
- 上海证券市场的复杂网络特性分析被引量：43
- 2007年
- 证券市场作为一个复杂的经济系统,可以用复杂网络来抽象和描述.选取2002年以前在上海证券交易所上市,并且在2002年初至2004年末在上海证券交易所持续交易的股票为节点,股票价格波动相关性为边构建一个无向无权的证券市场网络.利用复杂网络的理论和研究方法,分析该网络的拓扑结构,发现该网络具有典型复杂网络的统计特性——小世界效应和无标度特性,从而为研究证券市场提供了一个新的视角.
- 庄新田闵志锋陈师阳
- 关键词：复杂网络小世界效应
- 中国股票市场的流动性与波动性实证研究被引量：7
- 2006年
- 通过对中国股票市场流动性指标和波动性指标的分析,发现市场具有较高的流动性,市场波动程度略低于其他国家的股票市场.从上海股市和深圳股市的横向比较来看,近年来两个市场的流动性没有显著的差异,两市波动序列的吻合程度非常高,波动具有很强的同步性,表明在相同市场制度环境下,市场参与者行为的同质性最终决定了两市运行特征的相似性.
- 王健庄新田
- 关键词：股票市场流动性波动性交易机制
- 我国沪铜期货价格的分形统计被引量：8
- 2008年
- 运用分形分布参数估计、函数盒维数以及多重分形分析等方法对我国沪铜期货价格时间序列进行了实证研究.结果表明,沪铜期货价格不服从正态分布,价格之间存在长记忆性,从而对有效市场假说提出了质疑.函数盒维数及多标度分析的结果揭示了期货价格的聚类特征及标度变化,说明用单一分形模型来描述期货价格是不充分的,多重分形分析方法为更好地描述期货价格的变化规律提供了有力的工具.
- 苑莹庄新田
- 关键词：铜价格上海期货市场有效市场假说分形参数估计
- 项目投资中放弃期权与看涨期权的组合研究
- 项目投资作为一种战略行为,具有一定的期权特征,表现为投资企业在投资过程中所获得的实物期权．针对项目投资中产生的一种期权组合问题进行分析,通过研究其中的放弃期权的最优执行价格和两种的实施概率,推导出实物期权组合中放弃期权与...
- 李娜庄新路
- 关键词：放弃期权看涨期权
- 文献传递
- 股票市场多重分形性的统计描述被引量：15
- 2007年
- 以上海股票市场为例,运用多重分形谱方法对其多重分形性进行了实证研究。分析了多重分形谱的两个参数(分形谱的宽度及最大、最小概率子集分形维数的差)与指数变化趋势的关系。并进一步研究了多重分形谱参数与时间序列对数收益率的关系。结果表明多重分形谱参数与指数的变化趋势及对数收益率具有明显的关联性,这说明多重分形分析能够揭示更多关于市场变化的有用信息,有望以一定概率预测股价的涨落。
- 苑莹庄新田
- 关键词：股票市场
- 中国证券投资基金羊群行为和正反馈行为研究被引量：22
- 2008年
- 首先对羊群行为和正反馈交易行为基本理论进行了综述,对中国证券投资基金的羊群行为和正反馈行为进行了实证分析.统计检验结果表明:从整体上讲,中国证券投资基金存在羊群行为,羊群行为程度高于美国,且卖方羊群行为明显大于买方羊群行为;在整个研究期间,前期市场中存在正反馈交易行为,后期市场中存在负反馈交易行为.通过分析得出,当股市呈上涨趋势时,证券投资基金存在正反馈交易行为;当股市低迷时,证券投资基金呈负反馈交易行为.最后,根据实证结果,分析了证券投资基金交易行为存在的原因,并给出了消除羊群行为和正反馈交易行为的政策建议.
- 苏艳丽庄新田
- 关键词：证券投资基金羊群行为机构投资者
- 证券市场分形结构与市场模型研究——国家自然科学基金项目(70371062)回溯
- 2009年
- 回顾了国家自然科学基金项目"证券市场分形结构与市场模型研究"(70371062)的立项背景,介绍了项目研究的内容、主要研究成果及代表性文献,列举了项目研究所产生的社会影响及下一步的研究设想。
- 庄新田于鹏朱俊
- 关键词：长记忆性
- 市场利率下银行资产负债结构优化研究被引量：5
- 2004年
- 研究商业银行面对法规监管及企业风险,通过资产负债结构优化,控制信贷风险问题。提出基于企业年龄的风险分布函数,利用贷款风险度估计分布参数,将企业风险与贷款方式联结起来,反映贷款的实际风险状态。提出以市场利率为折现率的资产折现值目标函数,以风险损失及资产结构为约束的资产负债结构优化模型,这一模型反映了资产负债的市场价值,并给出计算案例。
- 庄新田肖建宁
- 关键词：信贷风险银行资产负债结构市场利率贷款风险度
- 非对称信息条件下国有股减持定价研究被引量：1
- 2008年
- 中国上市公司的股权结构存在着特殊的主体构成,其中国有股和法人股不能上市流通,股权的流动性分裂引发了众多的市场问题,解决国有股的流通是发展证券市场面临的关键.从国有股减持具有的期权特征角度,利用 Black-Scholes 模型分析了国有股减持的临界条件.从国有股减持价格的非对称信息角度,设计了政府(委托人)和市场投资者(代理人)各自的价值函数及激励策略,根据极大值原理建立了联合目标下的最优减持价格方程.在案例分析中,分别以每股净资产和股票内在价值为减持边界条件,给出股票市场价格与减持价格及转移价值的关系.从一个新的角度思考国有股减持定价问题,研究结果表明,在目前中国证券市场条件下,国有股减持不能采用均衡市场条件下的定价方法,应结合市场的流动性溢价特性,提出对投资者的激励策略,在市场各主体利益均衡框架下确定减持价格.
- 庄新田苏艳丽何佳
- 关键词：证券市场国有股减持非对称信息流动性溢价减持价格
- 中国上市公司股权结构与经营绩效实证研究被引量：15
- 2007年
- 选取上海、深圳证券交易所的年报数据为样本,将样本分为竞争环境强行业和竞争环境弱行业,从股权属性、股权集中度与公司经营绩效的关系进行实证分析,发现行业竞争环境强的上市公司经营绩效与法人股比例的关系以及行业竞争环境弱的上市公司经营绩效与国有股比例的关系均呈三次函数关系,与流通股比例无显著相关.行业竞争环境强的上市公司,股权分散型优于国有控股型,国有控股型优于法人控股型;行业竞争环境弱的上市公司,法人控股型结构优于国有控股型,国有控股型优于股权分散型.
- 姜硕庄新田陆培明
- 关键词：上市公司股权结构公司治理经营绩效实证分析
