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搜索到176篇“ 远期利率“的相关文章

基于量子场理论的风险调整下的地方政府债远期利率期限结构被引量：4: 2021年; 本文利用量子场理论分别对代表无风险的国债远期利率期限结构和代表信用违约风险的利差远期利率期限结构采用二维欧几里德量子场建模,进而构建风险调整下的地方政府债远期利率期限结构.实证分析比较量子场理论下的新模型、量子场理论下的传统模型和传统金融两因子HJM模型的拟合效果,推导出新模型下地方政府债瞬时远期利率的更新过程,对地方政府债瞬时远期利率进行预测并做稳健性检验.研究结构表明:新模型的预测效果显著优于量子场理论下的传统模型和传统金融两因子HJM模型.; 冯玲林家润; 关键词：量子场理论利率期限结构

一种基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法: 本发明公开一种基于分段定常远期利率插值法的同业信息处理方法，属于信息处理技术领域，提出以下方案：获取公开市场中目标机构存续存单的关键期限收益率曲线和对应的中债估值；基于分段定常远期利率插值法，根据关键期限收益率曲线和对应...; 王雪乔黄金竹; 文献传递

我国国债利率期限结构拟合及远期利率预测实证研究: 利率是资金的价格，反映了资金的供求关系。当前，伴随金融市场化改革和资本市场不断发展，利率与各种风险和收益相关的利率期限结构研究也就显得越来越重要。微观来看，利率期限结构提供了不同期限无风险资产的基准利率，有助于进行资产定...; 沈皖; 关键词：国债利率期限结构

量子场论下国债远期利率期限结构的经济增长预测作用研究: 利率期限结构又称收益率曲线,国债利率期限结构与经济增长存在紧密的关系。国债收益率曲线的特征会反映在斜率上,假定期限差不变,可以用长短期国债远期期限利差来简单表示国债远期收益率曲线的斜率。因此,若能找到适用于我国实际经济情...; 林强; 关键词：利率期限结构经济增长

远期利率对利率的预测作用探讨: 2018年; 本文主要探讨了如何使用远期利率对利率走势进行预测。数据分析显示,国债远期利率与未来即期利率的相关性并不显著,说明期限结构的预期理论在实践中并不成立。本文进一步探索使用远期利率与未来即期利率的预期差来对债市的走向进行预测,并寻找到预测利率拐点的方法。基于此方法,本文对未来债市拐点的出现时间进行了预测。; 黄文强唐菲婕; 关键词：远期利率利率预测

“远期利率协议”教学探讨——以应用能力培养为导向: 2018年; 远期利率协议是金融工程专业学生的必修内容,关于远期利率的定价则是金融工程学的难点。作为金融衍生产品,远期利率协议具有抽象性的特征,所以通过传统的以讲授理论知识为主的教学方法并不能充分激发学生的学习兴趣和提升课堂教学效果。结合远期利率协议自身的特点,对其定价及套利策略的构造通过使用不同的案例教学方式,使学生不仅能够掌握相应的理论知识,而且还能完成对其应用能力的培养。; 胡芳; 关键词：远期利率协议金融衍生品

国债远期利率的量子场理论模型构建被引量：6: 2018年; 随着我国利率市场化改革的全面推进和利率衍生品数量的增加,如何对远期利率进行精确与合理建模,就显得十分重要和紧迫.本文利用金融物理学中可有效纳入日历时间和到期时间两个维度上的国债远期利率之间不完全相关性的量子场论方法,对2011年1月4日到2016年12月30日的国债瞬时远期利率的实际市场演化进行建模,并将其结果与传统金融只能考虑日历时间方向上的相关性的主流两因子Heath-Jarrow-Morton (HJM)模型的实证结果进行比较.研究结果表明,考虑心理感知剩余时间变量后的量子场理论模型,提供了对实际的国债远期利率的92.67%的拟合优度,优于经典的最优两因子HJM模型69.02%的拟合精度.此外,分别将估计所得的最优参数代入最优量子场理论模型和两因子HJM模型下的远期利率更新方程,对2017年1月3日到2017年12月30日的100个期限的瞬时远期利率的250个瞬时远期利率的期限结构进行回测检验,从平均瞬时远期利率、均方根误差和Theil不等系数三个方面的结果均显示出量子场理论模型对国债远期利率建模的优越性.这些结果对将量子场理论引入到以国债为标的各种金融产品的定价和相关的利率风险管理、银行和金融公司的量化分析以及固定收益证券领域的实践者们均具有重要意义.; 雷丽梅冯玲; 关键词：量子场理论

远期利率的期限结构分析及应用被引量：2: 2017年; 本文根据伊藤引理,将远期利率分解为短期收益的预期、风险溢价和凸性偏差三部分,从而分别分析和预测市场对未来经济的预期、要求的风险补偿和收益率曲线的异常程度。最后结合分析结果 ,展望了未来债券市场的走势。; 朱俊磊; 关键词：远期利率超额准备金率

金融理论与金融市场--中国债券市场时变风险溢价--远期利率潜在信息被引量：4: 2016年; 近年来，中国债券市场发展迅速，在全球债券市场排行中紧跟美国和日本债券市场，已跃居世界第三。与此同时，中国债券市场亟需得到更多的关注和研究。在2005年之前，中国债券市场被认为符合预期假说，即长短期债券间不存在风险溢价。由于预期假说假设投资者偏好为风险中性，而实际市场中的投资者偏好往往存在较大差异，因而债券市场风险溢价应长期存在。为研究该问题，直接关注零息债券持有期超额收益，力求捕捉风险溢价的时变特性。在Fama-Bliss和Cochrane-Piazzesi溢价预测模型的研究框架下，利用中国远期利率特性，构建远期利率差和远期利率组合两种预测因子。采用两种因子分别对中国债券市场风险溢价进行预测，探讨中国债券风险溢价的时变性·。选取2006年至2015年中国零息国债即期利率数据，该区间能够完整覆盖中国债券市场的发展期，并涵盖金融危机时期或货币政策松、紧期。在此基础上，将宏观经济和货币政策代理变量引入预测模型，与远期利率组合进行多元预测对比，揭示远期利率所暗含的经济信息。此外，为充分验证预测结果的鲁棒性，进行多重共线性分析和样本外检验。研究结果表明，预期假说在中国债券市场不成立，即中国债券市场存在明显的时变风险溢价，并且风险溢价随着期限的增加而升高。研究还发现远期利率组合的预测能力来源于两方面，一方面，自身蕴含了大量的宏观经济和货币政策信息，能够反映出经济状况对风险溢价的影响；另一方面，该组合属于水平型因子，能够很好地解释风险溢价中占比最高的成分，因此占优于远期利率差这种斜率型因子，更好地刻画风险溢价中的系统性部分。准确刻画时变风险溢价不仅可以辅助投资者进行交易决策，而且有利于更精确地构建中国债券理论; 杨宝臣张涵; 关键词：远期利率

基于超额回报预测因子的远期利率曲线精确分解被引量：2: 2015年; 文章用含超额回报预测因子的4因子仿射无套利模型,把远期利率曲线分解为利率预期和风险溢价成分。超额回报是超额回报预测因子的线性回归,而远期风险溢价的时变部分仅与超额回报预测因子线性相关,从而减少了风险价格参数,保证了状态过程在真实测度下具有精确的动态变化,准确分解了远期利率曲线。利率预期不是远期利率的无偏估计,但它反映了参与者对经济走势的判断。风险溢价是存在且时变的,且反映了我国经济的运行状况。; 周生宝王雪标郭俊芳; 关键词：风险溢价利率预期

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