搜索到373篇“ 流动性溢价“的相关文章
- 信息效率与流动性溢价关系研究
- 2023年
- 从信息效率维度对信息与流动性溢价关系进行研究,并从机构持股比例角度进行验证,进一步讨论市场流动性冲击对两者关系的影响.研究发现:中国股票市场存在明显的流动性溢价;低信息效率下流动性溢价更高,低机构持股比例股票由于信息效率低表现出更高的流动性溢价;在市场流动性冲击下,流动性溢价在低信息效率情形下跳跃式增加,信息效率与流动性溢价关系明显增强.研究结论对完善和丰富信息与流动性溢价关系研究有一定理论价值,为投资者配置符合自身风险偏好的投资组合、监管机构对市场进行监管提供参考.
- 金秀侯羽婷
- 关键词：信息效率流动性溢价机构持股股票市场
- 中国股票期权市场的流动性溢价研究
- 流动性是反映资产变现能力的指标，流动性溢价反映了交易成本与资产价格之间的联系。国内外学者对股票、债券等各类资产在不同交易场所的流动性溢价情况及内在原因进行了大量的研究，得出的结论并不一致。我国股票期权市场起步较晚，场内品...
- 沈伟琦
- 关键词：流动性溢价做市商制度投资组合
- 积极型投资者交易动机研究——基于科创板市场流动性溢价视角
- 2023年
- 研究积极型投资者的交易动机与交易行为,对于提升中国资本市场活跃度具有重要意义。本文基于科创板市场流动性溢价视角对积极型投资者交易行为展开研究,将投资者交易动机划分为“流动性动机”和“投资动机”,两者的定价机制分别为“流动性补偿溢价”和“投资者意见分歧定价”。研究发现:其一,不设涨跌幅限制的上市前5个交易日的流动性溢价主要由价格因素驱动,其充足的流动性为价格充分反映投资者意见分歧提供了支持,体现了投资动机;其二,盘后定价交易使得盘中流动性需求旺盛的股票交易溢出至盘后,而盘中流动性需求不足的股票交易收敛于盘中,盘后交易量提供了不同于盘中交易量的额外信息,满足了流动性动机。
- 徐加根李琳何家璇
- 关键词：交易动机涨跌幅限制
- 基于流动性溢价理论的选股择时综合交易策略研究
- 截至2022年末,我国新备案私募基金数量3533只,环比增长10.72%;新备案规模628.87亿元,环比增长38.01%,在数量和市值规模上都出现了爆发式的增长。但是国内量化基金的整体收益却呈现头尾分化的局面,只有头部...
- 王星宇
- 我国ETF市场的流动性溢价研究
- 交易型开放式指数基金简称ETF(Exchange-tradedfunds),是一种采用被动投资策略,复制或跟踪某一标准化指数并且可以上市交易的开放式基金产品,投资者通过买卖ETF份额可以实现一篮子证券的交易。ETF基金兼...
- 景瑞璐
- 关键词：ETF流动性溢价非流动性
- 多维度视角下A股市场的流动性溢价
- 流动性是投资决策中不可忽视的资产属性,其与资产收益率的内在联系备受学界和业界的关注。本文研究旨在解决三个重要问题,其一是在A股市场特殊的市场环境和交易制度下,如何准确度量资产的流动性;其二是股票的预期收益率与流动性是否具...
- 李明洋
- 关键词：流动性溢价
- 多维度视角下A股市场的流动性溢价被引量：1
- 2022年
- 本文着眼于流动性与股票预期收益率的内在联系,基于流动性四维理论构建综合非流动性指标,实证验证了中国A股市场存在显著的流动性溢价:在控制各类定价因素后,综合非流动性指标与股票预期收益率显著正相关。同时,传统的多因子模型无法解释流动性溢价组合所带来的超额收益。
- 赵胜民李明洋
- 关键词：流动性溢价
- 基于不同指标对市场流动性溢价的研究
- 流动性是市场的一切，股票流动性的高低衡量了股票迅速变现所需要的时间和成本，流动性较好的证券则能够引起投资人购买的兴趣,从而能够迅速实现买卖;而流动性较差的证券则会降低投资人对证券的兴趣,提高了交易成本。由此可见流动性是资...
- 王伟
- 关键词：股票市场溢价效应指标体系
- 家族效应、非流动性溢价与家族企业资本成本
- 2022年
- 从资本成本视角使用双边随机边界模型定量测算家族企业的家族效应和家族股权非流动性溢价效应。结果显示:非流动性的影响大于家族效应,两者影响的净效应使得家族企业的资本成本提高了22.97%;家族企业年限越长,这种净效应越强,家族企业资本成本越高;家族企业股权属性多元化程度越高、现金持有比例越高,这种净效应越弱,使得家族企业资本成本下降;家族企业股权的简单分散、企业扩张速度等因素对这种净效应没有显著影响。
- 魏刚杨培
- 关键词：家族企业
- 基于多因子模型的流动性溢价研究 ——来自中国A股的证据
- 流动性溢价理论,简言之就是流动性水平与资产收益之间的关系。在股票市场上,表现为流动性水平与股票预期收益率呈反向变动关系,也就是低流动性投资组合超过高流动性投资组合预期收益的部分,是投资者对承担更高风险后所要求的补偿。对于...
- 包咪咪
- 关键词：流动性溢价资产定价模型
相关作者
- 佟孟华
- 作品数：92被引量：1,040H指数：15
- 供职机构：东北财经大学经济学院
- 研究主题：实证研究 流动性溢价 股指期货 流动性 股票市场
- 李延军
- 作品数：49被引量：238H指数：10
- 供职机构：河北工业大学经济管理学院
- 研究主题：经济增长 股票流动性 实证研究 京津冀区域 金融效率
- 张峥
- 作品数：48被引量：879H指数：15
- 供职机构：北京大学光华管理学院
- 研究主题：分析师 流动性 股票收益 中国股市 实证分析
- 陈莹
- 作品数：61被引量：211H指数：7
- 供职机构：暨南大学
- 研究主题：实证研究 交易成本 资产定价 负债 信息冲击
- 屈文洲
- 作品数：37被引量：958H指数：15
- 供职机构：厦门大学管理学院
- 研究主题：实证研究 ACD模型 交易者行为 市场微观结构 微观结构
