搜索到144篇“ 均值-CVAR模型“的相关文章
- 均值-CVaR模型在资产配置中的应用研究——基于A股市场的分析
- 2024年
- 我国股票市场存在着较大的投资风险,探究适用于我国市场风险量化模型,以及将其应用到投资组合优化中具有重大意义。文章研究了均值-CVaR模型在我国A股市场中的应用,利用主成分分析法选择五只不同行业优质股票进行均值-CVaR投资组合优化模型的实证分析。研究结果表明:在风险偏好既定下,随着投资组合预期收益率的提高,最优投资组合中成分股的权重也发生显著变化,资金向平均收益率较高方差较小的股票倾斜,并且投资组合CVaR的值也随之缓慢增大,但始终高于VaR的值。在选定的预期收益率下,随着置信水平的提高CVaR的值也增大,投资者的资金更加集中与少数几个收益率较高的资产。研究结果对A股中不同风险偏好的投资者有较好的风险提示与指导意义。
- 蔡志进
- 关键词：均值-CVAR资产配置
- 基于均值-CVaR模型的社保重仓股投资组合研究
- 焦登丹
- 均值-CVaR模型的稳健构建方法及其比较研究被引量：1
- 2023年
- 传统均值-CVaR模型具有不稳健性,当样本数据存在离群值时,传统均值-CVaR模型获得的投资效果可能会偏离实际情况。针对这一现象,文中将稳健统计思想与传统均值-CVaR模型相结合,构建出稳健均值-CVaR模型以削弱或消除离群值的影响,从而获得较为可靠的投资效果。为了说明稳健改进方法的有效性和可行性,文中进行了模拟实验和实证分析,结果均表明:当数据中不存在离群值时,传统和稳健均值-CVaR模型获得的投资效果基本保持一致;但当数据中存在离群值时,传统均值-CVaR模型获得的投资效果与实际不符,而稳健均值-CVaR模型获得的投资效果仍保持着良好的一致性,说明稳健均值-CVaR模型对离群值具有较好的抗差性和抗干扰性。
- 黄时文李雄英
- 关键词：均值-CVAR模型
- 基于均值--CVaR模型的投资组合策略在我国股市的实证研究
- 长期以来，我国的金融市场，尤其是股票市场存在较大的投资风险。从众心理所导致的羊群效应，尚待完善的监管体制以及一些恶意坐庄行为都扩大了这种风险，致使我国股市在短短数十年中经历了十余次熊市与牛市的变换。这样猛烈地市场波动对于...
- 王思佳
- 关键词：投资组合风险偏好均值-CVAR模型
- 文献传递
- 基于均值-CVaR模型和人民币汇率指数的投资组合研究
- 本文希望寻找到合适的市场风险度量指标,对中国外汇交易中心编制的人民币汇率指数进行研究,探讨其对汇率投资者的投资组合是否具有参考意义,并为投资者的汇率投资组合提供优化建议。本文探讨了VaR指标和CVaR指标的数学特性,表明...
- 韩睿
- 关键词：VARCVAR
- 文献传递
- 改进粒子群算法的求解基于均值-CVaR模型的投资组合
- 投资组合问题是当代金融学的重要研究热点内容,它主要面对的问题是在满足给定收益的前提下将固定数目的资金分配到多种资产上使得风险最小化。近年来,基于VaR(风险价值)和CVaR(条件风险价值)风险度量理论的提出成为解决现代金...
- 骆林
- 关键词：投资组合优化改进粒子群算法
- 文献传递
- 均值-CVaR模型在正态条件下风险资产组合的研究
- 2014年
- 条件风险值(CVaR)是指金融资产或其组合的损失额超过VaR的条件均值,它克服了VaR的非一致性,不满足凸性等局限性。给出了在风险证券的预期回报率服从正态分布下的均值-CVaR模型及最小均值-CVaR风险资产组合有解的条件,并在该条件满足下的最小均值-CVaR组合的投资比例向量和最小值。
- 余俊朱宁
- 关键词：均值-CVAR模型金融资产
- 优化企业年金资产配置——基于均值-CVaR模型被引量：3
- 2013年
- 企业年金在多支柱养老保险体系中扮演着越来越重要的作用。为实现企业年金保值增值,本文根据我国企业年金的发展现状和《企业年金基金管理办法》中对年金基金投资方面限制,对货币市场工具、银行定期存款、国债、企业债和股票的投资比例进行约束,并运用均值-CVaR构建企业年金资产配置模型,在一定的工资替代率目标下得到最优投资组合。最后结合数据结果进行分析,并提出建议。
- 郭辰施秋圆郭梦云
- 关键词：企业年金资产配置均值-CVAR模型
- 基于均值-CVaR模型的外汇储备币种配置研究被引量：2
- 2012年
- 利用VAR模型来预测外汇储备各币种未来的收益率,利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR动态地描述不同币种结构下外汇储备的风险状况。为了突出极端风险控制,通过建立均值-CVaR模型,研究不同目标收益率要求下的中国外汇储备币种的动态最优结构。结果表明,在不降低收益率的前提下,动态配置后的外汇储备CVaR风险显著降低。
- 宋晓东韩立岩
- 关键词：外汇储备DCC-GARCH模型均值-CVAR模型
- 风险测度中均值-CVaR模型与R—比率模型的对比及实证研究
- 现代金融理论的三大支柱是货币的时间价值、资产定价、风险管理。而现代的风险管理越来越重视定量分析,大量的数学、统计学、系统工程,甚至物理学的理论和方法被应用于风险管理的研究中,而从金融市场风险量化管理的角度看,风险管理的核...
- 朱小飞
- 关键词：条件风险价值
- 文献传递
相关作者
- 姚海祥
- 作品数：34被引量：145H指数：8
- 供职机构：广东外语外贸大学金融学院
- 研究主题：均值-方差模型 CVAR 均值 投资组合 风险资产
- 张令元
- 作品数：4被引量：3H指数：1
- 供职机构：上海开放大学
- 研究主题：LAPLACE分布 均值-CVAR模型 CVAR 投资组合 实证分析
- 李仲飞
- 作品数：168被引量：1,384H指数：21
- 供职机构：中山大学岭南学院
- 研究主题：房价 最优投资策略 动态规划 资产定价 多目标规划
- 张永芬
- 作品数：2被引量：3H指数：1
- 供职机构：上海开放大学
- 研究主题：LAPLACE分布 均值-CVAR模型 CVAR 投资组合 实证分析
- 张凡
- 作品数：2被引量：0H指数：0
- 供职机构：浙江工商大学
- 研究主题：COPULA-GARCH模型 均值-CVAR模型 蒙特卡洛模拟 COPULA
